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实验四 财务分析
一、实训（践）教学目的
通过实训活动，要求学生熟练掌握偿债能力、营运能力和获利能力的评价指标。
二、课时与地点
校内实验室，实训时间为2课时。
三、实训（践）资料
由教师提供。
四、实训（践）形式
讨论分析、模拟实训
五、实训（践）教学要求
1．学生做好充分的知识准备，掌握各种财务分析理论知识、方法和技能； 2．根据实训材料，计算偿债能力指标。 3．根据实训材料，计算营运能力指标。 4．根据实训材料，计算盈利能力指标。 5．写出实训报告。
六、实训（践）教学内容
1. 熟悉财务能力分析的各种指标
2. 计算能够反映企业财务状况和经营业绩的各种指标；
七、实训（践）教学步骤
1．教师布置实训内容或任务；
2．学生认真阅读有关材料，并计算各种指标；
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3．学生能够运用各种指标对企业财务状况和业绩进行评价。
八、实训（践）教学考核
1．过程考核：
实训的各个步骤的执行与完成情况。 2．结果考核： 实训报告。
实验材料
1．某公司2000年度财务报表的主要资料如下： 资产负债表（2000年12月31日） （千元）
资 产 现金（年初7） 应收账款（年初1156） 存货（年初700） 流动资产合计 310 负债及所有者权益 应付账款 应付票据 516 1344 336 966 其他流动负债 流动负债合计 0 长期负债 6 实收资本 4 468 1322620 固定资产净额（年初1170） 1170 102 144,.
资产总额（年初3790）
3790 负债及所有者权益 0 379损益表（2000年） （千元） 销售收入 销售成本 毛利 管理费用 利息费用 税前利润 所得税 净利 要求：
（1）计算填列下表的该公司财务比率（天数计算结果取整）； （2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。 比率名称 司 流动比率 资产负债率 已获利息倍数 存货周转率 平均收现期 本公行业平均数 1.98 62% 3.8 6次 35天 30 5570 860 580 98 182 72 110 ,.
固定资产周转率（销售收入÷平均固定资产净额） 总资产周转率 销售净利率 资产净利率 权益净利率 13次 3次 1.3% 3.4% 8.3% 2．某公司年销售收入300万元，总资产周转率为3，销售净利率5%，该公司过去几年的资产规模较稳定。
要求：
（1）该公司总资产利润率是多少？
（2）该公司已打算购置一台新设备，它会使资产提高20%，而且预计使销售净利率从5%提高到6%，预计销售情况不变，这项设备对公司的资产报酬率和盈利能力产生何影响？
3．某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.7；以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元。
要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。
A公司资产负债表 单位：元 资产 货币资金 应收账款净额 5000 ？ 负债及所有者权益 应付账款 应交税金 ？ 7500 ,.
存货 固定资产净额 合计 ？ 50000 85000 长期负债 实收资本 未分配利润 总计 ？ 60000 ？ ？ 4．ABC公司2001年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可利用表中其他数据以及补充资料计算出来。
ABC公司资产负债表摘录 单位：元 资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净额 合计 补充资料：
（1）年末流动比率1.5； （2）产权比率0.8；
（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率15次； （4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率10.5次； （5）本年毛利（销售额减去销售成本）63000元。 要求：
5000 ？ ？ 58800 800 负债及所有者权益 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 总计 ？ 5000 ？ 60000 ？ ？ ,.
（1）计算存货账户余额；
（2）计算应收账款净额、应付账款账户余额； （3）计算未分配利润账户余额。
5．某公司年初存货为30000元，年初应收账寺为25400元；年末流动比率为2:1；速动比率为1.5:1，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。
要求：
（1）计算公司本年销售成本。
（2）若公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？
（3）该公司的营业周期有多长？
6．ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。
（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（ ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C．影响速动比率但不影响流
动比率
D．影响流动比率但不影响速
动比率
（2）将积压的存货若干转为损失，将会（ ）
A．降低速动比率 C．降低流动比率
B．增加营运资本
D．降低流动比率，也降低速
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动比率
（3）收回当期应收账款若干，将会（ ）
A．增加流动比率 C．降低营运资本
（4）赊销原材料若干，将会（ ）
A．增大流动比率 C．降低营运资本
（5）偿还应付账款若干，将会（ ）
A．增大流动比率，不影响速
动比率
C．增大流动比率，也增大速
动比率
B．增大速动比率，不影响流
动比率
D．降低流动比率，也降低速
动比率
B．降低流动比率 D．增大营运资本 B．降低流动比率 D．增大营运资本
7．某公司×1年、×2年末的资产负债表中有关数据如下表，要求编制该公司的“比较资产负债表”，并根据计算结果对资产和权益的变动情况进行分析。
比较资产负债表
企业名称：ABC公司 金额单位：万元 项目 ×1年 ×2年 增减 差额 流动资产： 速动资产 3000 2800 % ×2年比×1年,.
存货 流动资产合计 固定资产净额 资产总计 负债： 流动负债 长期负债 所有者权益： 实收资本 公积金 未分配利润 所有者权益合计 负债及权益总计 5000 8000 6200 9000 14000 16000 22000 4000 2000 25000 4600 2500 13000 1800 1200 16000 13000 2700 2200 17900 22000 25000 10．ABC公司资料如下： 资料一：
光华公司资产负债表
×2年12月31日 单位：万元
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资产 年初 年末 负债及所有者权益 年初 年末 流动资产 货币资金 应收账款净额 存货 流动负债合计 450 300 100 90 长期负债合计 250 400 120 180 负债合计 700 700 230 360 所有者权益合计 700 700 流动450 630 ,.
资产合计 固定资产合计 总计 0 资料二：
光华公司×1年度销售利润率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为 2.2，净资产收益率为17.6%。光华公司×2年度销售收入为840万元，净利润总额为117.6万元。
要求：
（1）计算×2年年末速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）计算×2年总资产周转率、销售净利率和自有资金利润率； （3）利用连环替代分析法销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。
11．×公司资料如下：
1400 140总计 0 1400 140950 770 ,.
现金流量表
编制单位：A公司 2001年度 单位：万元 项目 一、经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的资金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净变动 补充资料： 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 固定资产报废损失（减：收益） 财务费用 投资损失（减：收益） 100 200 -100 1355 -8,115 -1,690 -8490 4000 5 1000 80 40 -10 -10 -500 ,.
存货减少（增：增加） 经营性应收项目减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 其他 经营活动产生的现金流量净额 2．现金净增加情况： 现金的期末余额 -50 -2400 -1000 0 1355 4580 2001年实现销售收入10000万元，2000年该公司的资产总额是5000万元，资产负债率40%。
（1）计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。
（2）对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。
（3）若该公司目前的贷款利率为8%，该公司理论上最大负债规模？
5．资料：某公司1999年的有关数据为：营业现金净流量为3800万元，流动负债为5400万元，总负债为24000万元，总资产为60000万元，年度销售收入为15000万元，普通股股数为5000万股，拟发放现金股利为每股0.30 元。
要求：请根据以上资料计算现金流动负债比、现金债务总额比、全部现金回收率、销售现金比率、每股营业现金净流量和股利保障倍数。
