大智慧《主力内参》（机构版）
05月26日
一、超赢看盘
权重领跌 资金流出60亿
市场如期进入调整，不过幅度有些出人意料。周二大盘低开后震荡整理，但在外围市场的大跌的影响下，指数午后呈现快速回落，一度逼近5日均线，尾盘有所反弹，成交量较上一交易日有所缩减。盘面上看，除长江三角洲、教育传媒、医药等题材概念股表现强势外，其他板块均陷入调整，权重板块成为杀跌主动力，保险、煤炭石油、钢铁、券商五大板块领跌。大智慧超赢系统显示，周二大盘资金净流出59.7亿元，权重成为资金流出重灾区。
具体上看，昨日两市仅医药一家板块资金小幅净流入0.1亿，另外，旅游酒店、外贸、纺织服装、造纸印刷、供水供气、教育传媒等板块资金流出相对较少，均在1亿以内。在资金流出排行上，昨日资金净流出过亿的板块达24家，其中房地产、煤炭石油、银行板块资金流出居前，分别净流出7.01亿、5.49亿和4.71亿。工程建筑、券商、电子信息、保险、汽车、电力设备、机械、酿酒食品、运输物流、钢铁、电器、化工化纤等板块紧随其后，资金净流出超过2亿。个股方面，昨日资金净流入超千万的个股仅30家，而资金净流出超过千万的个股有218家。
内外压力
周二市场的表现既在意料之中，又有点意外，经过连续两天大幅反弹，由于目前市场心态还未稳定，获利回吐和大盘回调应在意料之中，有点意外是外盘的大跌特别是港股的跌势给市场造成了额外的压力，致使午后走势非常疲弱。今日市场内外交困，内在压力包括获利回吐、上海房产税出台传言以及加息预期，外部压力来自外盘纷纷大跌创新低，而期指则利用这些压力领先下跌，继续引导市场。
我们在观察大盘的反弹时，一直非常注重两个信号。一是看有没有权重大盘股涨停，由于市场被主题和题材股统治了太久，因此如果上涨是由题材股引领，即便是由包钢稀土、清华同方这类具备一定号召力的品种领涨，也不会对市场人气有多大的刺激，更不要说是中小板新股及其它题材股了，如果出现某个大盘权重领涨，则大家对行情性质的认识可能会积极的多。二是成交量，如果没有量的配合，基本可以确定就是反弹，反复筑底过程不可避免。周一的大涨，指数形态上有反转的外形，但存在两点大的破绽，一是成交量不够大，二是没有主流，这样就缺乏了反转的气势，大家只会当反弹来做，周二市场的成交量又回到1000亿附近的水平。
对题材股的热情是一个测试市场情绪的指标，如果市场情绪较高，那么经过了大幅下跌，一些题材板块应该具备发挥的能力。今天市场有两个题材，一是长三角规划，二是三网融合，前者开盘就出现了一个示范涨停长江投资，但我们看到市场缺乏跟风和板块效应，上海本地股和三网融合概念小幅活跃后，就受制于大盘随波逐流了，显然市场情绪还非常谨慎。有一个板块应该引起关注，前期我们也曾提到过，即稀缺资源股，包钢稀土股价创了新高，其它像横店东磁、东方钽业、宝钛股份、厦门钨业、中科三环整体走势都非常抗跌，或者说恢复能力很强，就是跌的时候也跌，但大市一回稳，股价能较快收复失地。这类股的问题在什么地方呢，就是怕补跌，因此操作上不能追高，应该保持关注，由于大盘动荡，跌势中逐步低吸比较适合。
周边市场继续动荡，会对周三前市构成一定影响，但任何事情都有两面性，今年以来A股走势一直领先全球，如果这次在大幅调整后能顶住内外压力，体现出走势，那么转机也许真的来了，结局到底如何看实际表现。基本态度仍然是，在这个位置不悲观，如出现大幅下挫则适当建仓，总体策略上在市态明朗前保持防守。
二、财经聚焦：
1、美国将承认中国市场经济地位
中美战略与经济对话25日闭幕，两国承诺将继续深化经济合作，促进强劲、平衡和可持续的全球增长，双方在财政货币和结构改革、贸易和投资以及金融市场稳定和改革方面达成多项共识。中国将实施促进消费的财政和货币，继续进行结构改革来保障消费在经济增长中发挥不断扩大的拉动作用。美国财政的重点将从保持总体需求和支持就业，转向减少中期联邦财政赤字，和保证长期财政可持续性。双方将共同努力调整国内需求和相关价格的，以促进更加可持续和平衡的贸易增长。 双方商定，将通过中美商贸联委会以一种合作的方式，迅速承认中国的市场经济地位。 2、险资A股和股基投资升至20%
近日召集保险公司和保险资产管理公司高管闭门开会，会上透露出一个重要信息：保险资金运用有较大调整，投资A股、港股、无担保债等多个渠道的范围和比例上限将被放宽。具体内容包括：调整保险资金A股权益（股票+基金）投资的范围，原规定股票和基金（包括股票型基金、债券型基金、货币型基金等）投资合计不超过公司总资产的20%，现改为股票和股票型基金合计不超过20%；放宽保险资金投资港股，投资范围从原先的红筹股和H股扩大至港股主板；扩大无担保债券比例上限，由15%提高至20%；降低债券信用评级要求，由AA降至A。 3、中美签署能源贸易核能等合作协议
中美双方25日下午在北京签署了七项合作协议，涉及能源、贸易、融资、核能利用等多个方面。这些协议包括：《中国国家发展改革委与美国关于绿色合作伙伴计划框架实施的谅解备忘录》、《中华人民共和国海关总署与美国国土安全部海关与边境保护局关于供应链安全与便利合作的谅解备忘录》、《中国国家能源局与美国中美页岩气资源工作组工作计划》、《中美进出口银行贸易融资总结合作备忘录》、《中美主权担保融资合作湖南卫生厅购置医疗设备项目贷款协议》、《中美主权担保融资合作安徽淮南光华光神机械电子有限公司购置生产环保型特种电线电缆设备和检测仪器项目贷款协议》、《中国国家核安全局和美国核管制委员会关于进一步加强西屋AP1000核反应堆核安全合作备忘录(续签)》。 4、我国将允许合格境外机构投资股指期货
第二轮中美战略与经济对话5月24日至25日在北京举行。中国国家特别代表、副总理王岐山和国务委员戴秉国与美国总统奥巴马特别代表、国务卿希拉里·克林顿和财政蒂莫西·盖特纳共同主持对话。双方围绕共同建设21世纪积极合作全面的中美关系，就事关两国合作的战略性、全局性、长期性问题进行了深入讨论，达成了重要共识。根据双方达成的成果情况说明，中方将允许在中国境内依法设立的合格外商投资公司依照相关法律法规开展股指期货业务。中方将在审慎监管的基础上，允许合格境外机构投资者投资股指期货产品。 5、美联储去年盈利534亿美元
据当日美联储向美国国会提交的年报，该机构2009年盈利总计534亿美元。美联储上述盈利主要来自其持有的美国国债、对银行持股及其持有的房地产债务。年报显示，美联储2009年盈利534亿美元中的474亿美元将作为联邦储备债券利息缴纳至美国财政部，较2008年的相应数据高出157亿美元。 同日，美国国会预算办公室（CBO）发表声明预测称，美联储的年度盈利规模有望继续大幅攀升，其今年向美国财政部上缴的利息可能会超过700亿美元，为历史新高。美国国会共和党参议员裘德·格雷格指出，美联储在过去一年多时间里采取的稳定美国金融市场的举措，将会使其在未来几年内持续处于高盈利状态。
三、外围市场 （1）、美股：周二美股探底反弹，道琼斯工业平均指数下跌了22.82点，报收10043.75点，跌幅为0.23%； 纳斯达克综合指数下跌了2.60点，报收2210.95点，跌幅为0.12%。 （2）、港股：周二恒生指数下跌682.26点，报185.50点，跌幅3.47%；国企指数下跌513.50点，报10729.05点，跌幅4.57%；大市成交679.32亿港元。 （3）、原油：纽商交所交易量最高的原油期货合约：7月轻质低硫原油合约跌 1.46美元，收于68.75美元/桶，跌幅为2.1%。
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：6月合约上涨4美元，收于1198美元/盎司，涨幅为0.3%。
四、机构视点：
1、国金证券：农业板块坚持自下而上的选股思路
我们认为（1）今年3～4 季度由农产品[15.54 0.52%]引发通胀预期依然较为强烈，近期蔬菜价格的季节性回调难以改变CPI 上行态势；（2）选股策略方面，我们继续坚持自下而上的选股思路，如果按照自上而下，则建议关注上游的水产品、种业、种植业，推荐买入獐子岛、东方海洋、好当家、登海种业、隆平高科、敦煌种业、北大荒；（3）提示南方强降雨可能带给水稻制种企业以短期负面影响，如隆平高科、丰乐种业、荃银高科；（4）短期推荐饲料股，重点推荐海大集团、通威股份。虽然强降雨对水产饲料企业也有一定负面影响，但经过前期的股价下跌，但重点公司当前估值吸引力明显增强，建议中线投资者积极介入海大集团、通威股份。
五、板块资金流向： 板块名称 医药 板块名称 房地产 煤炭石油 银行 工程建筑 电子信息 主力1日减仓比 -0.10% -0.04% -0.01% -0.13% -0.11% 减仓金额（亿） -7.01 -5.49 -4.71 -3.21 -3.07 资金流出主要个股 万科A、保利地产、粤富华A 国阳新能、中国石化、西山煤电 浦发银行、民生银行、建设银行 中国建筑、中国铁建、海油工程 中信、飞乐音响、莱宝高科 主力1日增仓比 0.01% 增仓金额（亿） 0.01 资金流入主要个股 康美药业、通化金马、天坛生物
六、游资异动： 1、 游资席位
趁着前两日反弹的余兴，机构游资仍然活跃，但金额普遍不大，中小板就更小。武汉塑料，买入榜包括三个机构席位，其中买一1080万，卖一也是机构1120万；锌业股份，武汉和浙江游资联手，买一中信建投武汉市建设八路2459万，买二财通证券绍兴人民中路2142万；北新路桥，光大证券深圳深南大道、渤海证券上海彰武路等席位各买入1000多万，广发证券辽阳民主路、招商证券杭州文三路则成功了结。机构在新股上做短线，多氟多，今日一个机构席位买入1109万，两个机构席位分别卖出1726万和1610万；今日上市新股盘中表现强势，但数据显示均无机构席位买入。
七、超赢情报： 1、大宗交易揭示 股票名称 成交价 工商银行 招商银行 万 家 乐 万 家 乐 万 家 乐 万 家 乐 万 家 乐 瑞泰科技 软控股份 苏州固锝 4.52 13.69 11.2 11.2 11.2 11.2 11.2 13.28 13.3 8.54 成交额 226 11636.5 3606.4 3360 2105.6 1120 1008 4.8 1496.25 2391.2 成交量 50 850 322 300 188 100 90 35 112.5 280 买入营业部 中信北京北三环中路 海通证券公司国际部 中信建投上海北京西路 海通证券天津长江道 海通证券兰州西津西路 国泰君安武汉紫阳东路 国泰君安武汉紫阳东路 财通证券杭州湖墅南路 华安证券上海浦东南路 东吴证券苏州狮山路 卖出营业部 东北北京三里河东路 银河证券公司总部 广发证券顺德容桂 广发证券顺德容桂 广发证券顺德容桂 广发证券顺德容桂 广发证券顺德容桂 浙商证券杭州杭大路 长江证券北京展览路 东吴证券苏州狮山路
2、高管增减持 股票名称 山东威达 民和股份 思源电气 苏泊尔 华峰氨纶 雪莱特 江苏国泰 沃尔核材 证通电子 国统股份 职 务 高管 高管 监事 董事 高管 董事 高管 董事 高管 董事 成交时间 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 10.05.24 成交价 （元） 9.41 12.37 30.21 24.02 8.93 13.24 27.45 20.02 18.26 23.22 变动数 (单位:股) +556554 +765249 -30677 -122100 -300 -160000 -20000 -30000 -400 -32710 变动后持股 (单位：股) —— 765249 1122032 —— 32250 3540000 2372500 —— 680000 2559790 变动原因 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖 二级市场买卖
八、今日金股：
1、浦东建设（600284）
23日正式批准实施《长江三角洲地区区域规划》，预计将给相关地区带来发展机会。浦东建设（600284）立足上海、辐射长江三角洲，积极谋划“世博后”发展战略，努力实现公司的转型发展。2010 年，公司预计实现营业收入10.8 亿元，营业成本9.4 亿元。
该股本次调整幅度相对较大，有一定反弹空间。大智慧超赢系统显示，近2日资金呈连续净流入态势。
2、粤高速A（000429）
短期内市场震荡不可避免，高速公路行业具有较强防御性。大智慧超赢数据显示，近3个交易日DDX大单连续飘红，其中该股昨日尾盘半小时放量反弹，大单有明显买入迹象，随后该股进入超赢1号异动扫描池。
鉴于新建公路回报率的降低，预计新路产的注入将是公司主业扩张的主要途径；辅业拓展也是公司发展方向之一，预计未来公司可能会侧重于金融等资产密集型行业，特别是一些股权类投资机会。
九、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
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