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银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 一)
国外发展和现状 (一)萌芽阶段
20世纪30年代到60年代, 一般被认为是个人理财业务的萌芽时期, 但却没有关于个人理财业务的明确概念界定, 那时的个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。
(二)形成与发展时期
20世纪60年代到80年代, 是个人理财业务的形成与发展时期。在20世纪70年代到80年代初期, 个人理财业务的主要内容是避税、 年金系列产品, 参与有限合伙及投资于硬资产。直至1986年, 伴随着美国税法的改革及里根总统时期通货膨胀的显著降低, 理财业务开始向”全面化”发展, 已经融合传统的存贷款业务、 投资业务和咨询等业务。
(三)成熟时期
20世纪90年代是个人理财业务Et趋成熟的时期, 伴随着金融市场的国际化、 金融产品的不断丰富和发展, 这一时期的个人理财业务不但开始广泛使用衍生金融产品, 而且将信托业务、 保险业务及基金业务等相互结合, 从而满足不同客户的个性化需求。
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银行个人理财业务概念
个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、 财务规划、 投资顾问、 资产管理等专业化服务活动。
商业银行个人理财业务人员是指能够为客户提供财务分析、 规划或投资建议的业务人员, 销售理财计划或投资性产品的业务人员, 以及其它与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员。
商业银行个人理财的专业化服务活动表现为两种性质: 一种是顾问性, 此时商业银行充当理财顾问, 向客户提供咨询;另一种是受托性质, 此时商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
个人理财业务是建立在委托一代理关系基础之上的银行业务, 是一种个性化、 综合化服务。
境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务, 一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务过程中进行信托活动。
《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托业务。
银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 二)
银行个人理财业务分类
商业银行个人理财分为理财顾问服务和综合理财服务。
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(一)理财顾问服务
理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、 投资建议、 个人投资产品推介等专业化服务, 它是一种针对个人客户的专业化服务, 区别于那些商业银行为销售储蓄存款产品、 信贷产品等进行的产品介绍、 宣传和推介等一般性业务咨询活动。
(二)综合理财服务
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上, 接受客户的委托和授权, 按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
个人理财概述
综合理财服务又可分为理财计划和私人银行业务。 1.理财计划
理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上, 针对特定目标客户群开发、 设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中, 能够向特定目标客户群销售理财计划。
根据客户获取的收益不同, 理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。
(1)保证收益理财计划
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保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益, 银行承担由此产生的投资风险, 或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险, 其它投资收益由银行和客户按照合同约定分配, 并共同承担相关投资风险的理财计划。监管机构对保证收益理财计划实施严格的审批制度和程序。
(2)非保证收益理财计划
非保证收益理财计划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付, 本金以外的投资风险由客户承担, 并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益, 并不保证客户本金安全的理财计划。
2.私人银行业务
私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务, 它并不限于为客户提供投资理财产品, 还包括替客户进行个人理财, 利用信托、 保险、 基金等一切金融工具维护客户资产在获益、 风险和流动性之间的精准平衡, 同时也包括与个人理财相关的一系列法律、 财务、 税务、 财产继承、 子女教育等专业顾问服务。
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私人银行业务的目的是经过全球性的财务咨询及投资顾问, 达到保存财富、 创造财富的目标。其核心是个人理财, 它已经超越了简单的银行资产、 负债业务, 实际属于混合业务。
银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 三)
国外发展和现状 (一)萌芽阶段
20世纪30年代到60年代, 一般被认为是个人理财业务的萌芽时期, 但却没有关于个人理财业务的明确概念界定, 那时的个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。
(二)形成与发展时期
20世纪60年代到80年代, 是个人理财业务的形成与发展时期。在20世纪70年代到80年代初期, 个人理财业务的主要内容是避税、 年金系列产品, 参与有限合伙及投资于硬资产。直至1986年, 伴随着美国税法的改革及里根总统时期通货膨胀的显著降低, 理财业务开始向”全面化”发展, 已经融合传统的存贷款业务、 投资业务和咨询等业务。
(三)成熟时期
20世纪90年代是个人理财业务Et趋成熟的时期, 伴随着金融市场的国际化、 金融产品的不断丰富和发展, 这一时期的个
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人理财业务不但开始广泛使用衍生金融产品, 而且将信托业务、 保险业务及基金业务等相互结合, 从而满足不同客户的个性化需求。
国内银行个人理财业务发展和现状
中国商业银行个人理财业务的发展历程非常短暂, 但增长速度却非常快。当前基本业务有: 外汇理财产品和人民币理财产品。 后, 结构性理财产品开始主导国内银行理财产品市场。 银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 四)
货币的时间价值
有个古代的故事叫”刻舟求剑”。”楚人有涉江者, 其剑自舟中坠于水。遽契其舟, 曰: \"是吾剑之所从坠。'”舟止, 从其所契者入水求之。舟已行矣, 而剑不行, 求剑若此, 不亦惑乎?”这个故事说的就是时间和空间的变化, 造成同一个事物也起了变化。货币也是一样, 今天的货币和明天同样多的货币, 价值也是不一样的。
一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消费, 和不消费而用来投资, 两者之间, 有差别。也就是说(1)货币能够满足当前消费或用于投资产生回报, 资金占用有机会成本。(2)货币本身
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存在通货膨胀的可能性, 造成货币的贬值。(3)投资有风险, 需要有风险补偿。
1、 影响货币时间价值的因素: (1)时间: 越早投资越好
(2)收益率或通货膨胀率: 收益率高低影响时间价值 (3)单利或复利
例题: 在利息率和本金相同情况下, 若计息期为一期, 则复利终值和单利终值相等。√
2、 时间价值与利率(复利)计算:
几个名词: PV – 现值、 FV – 终值(复利终值)、 t - 时间; r-利率
(1)终值计算:
FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t (2)现值计算
C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t (3) 复利计算: FV= C0*(1+r/m)mt (4) 年金的计算
年金: 在一段时间内, 间隔相等、 金额相等、 方向相同的现金流。一般来说, 我们假定年金为期末年金。
年金现值 PV = (C/r)*[1-1/(1+r)t]
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年金终值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1] (辅导教材有误) 例题: 货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有()
A 本金 B 年利率 C 年数 D 到期债务 E 股票价格 例题: 在利息不断资本化的条件下, 资金时间价值的计算基础应采用()
A 单利 B 复利 C 年金 D 单利或复利 银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 五)
货币市场
1、 货币市场的特征 (1) 低风险、 低收益 (2) 期限短、 流动性高 (3) 交易量大
2、 货币市场的组成
(1)同业拆借市场: 金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成: 当事人决定;借助中间人公开竞价 LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率 SHIBOR – 上海同业银行拆借利率
(2)商业票据市场: 公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
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(3)银行承兑汇票市场: 银行为第一债务人, 安全性高 (4)回购市场: 回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。 (5)短期债券市场:
短期债券是作为债务人, 承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期债券市场是以发行和流通短期债券所形成的市场, 一般将其称为国库券市场。
短期债券的特征: 违约风险小、 流动性强、 面额小、 收入免税。
发行短期债券的意义: 能够满足短期资金周转的需要;规避利率风险;为银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
(6)大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、 可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点: 不记名、 金额大、 利率固定或浮动且高于定期存款、 不能提前支取但可在二级市场流通。
例题: 下列不属于中国货币市场组成部分的是()
A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场
例题: 以下属于短期资金市场的是()
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A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场
例题: 关于回购协议, 哪种说法正确? A 回购协议是一种信用贷款协议
B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方, 并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回
C 回购协议比担保贷款更不安全
D 公司债券的信用等级低, 因此不能作为回购协议的标的
银行从业资格考试《个人理财》考点整理( 六)
合规性管理
1、 从业人员的基本构成
(1)个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员 顾问: 提建议
综合: 提供建议的基础上, 接受客户的委托和授权 综合理财中, 要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开。
(2)理财经历和关系经理:
理财经理: 为客户提供财务分析、 理财规划与投资建议 客户关系经理: 营销
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(3)资深理财经理、 高级理财经理、 中级理财经理、 助理理财经理
2、 从业人员的基本条件:
(1)对个人理财业务活动相关法律法规、 行政规章和监管要求等有充分的了解和认识;
(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德标准、 行为准则
(3)掌握所推介产品或向客户提供咨询顾问意见所涉及的产品的特性, 并对有关产品市场有所认识和理解;
(4)具备相应的学历水平和工作经验 (5)具备相关监管部门要求的行业资格 (6)具备银监会要求的其它资格条件 3、 职业操守要求: (1)从业基本准则
诚实信用、 守法合规、 专业胜任、 勤勉尽职、 保护商业秘密和隐私、 公平竞争
(2)从业人员与客户
熟知业务、 监管规避、 岗位职责、 利益冲突、 内幕交易、 了解客户、 反洗钱、 风险提示、 信息披露、
例题: 银行职业道德的基本原则是()
A 专业胜任 B 勤勉尽责 C 忠于职守 D 熟知业务
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例题: 银行业从业人员应当加强学习, 不断提高业务知识水平, 熟知向客户推荐的金融产品的特性、 收益、 风险和法律关系, 这是()的内容。
A 忠于职守 B 勤勉尽责 C 客户至上 D(熟知业务) (3)从业人员与同事: 团结合作、 上下沟通、 内外协调 (4)从业人员与所在机构: 忠于职守
(5)从业人员与同业人员: 同业竞争、 商业保密与知识产权保护
(6)从业人员与监管者
例题: 小李刚进银行, 为处理好于同业人员的关系, 应坚持的原则是()
A 业绩第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同业竞争 E 商业保密和知识产品保护
4、 从业人员的性条款
对于市场风险较大的投资产品, 不得主动向无相关交易经验或评估不宜购买该产品的客户推介或销售该产品。
5、 从业人员的违法责任:
民事责任;行政监管措施与行政处罚;刑事责任
