同济堂2021年一季度报表质量评价
一、结论
该公司财务报表质量
严重粉饰
得分：43
财报质量评价说明：
(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出
(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；
(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。
异常科目
二、概览
项目名 营业收入与现金收入比对 存货 应收账款 管理费用 资金需求 应付账款 利润质量 应付票据 8 7 6 6 6 4 4 2 异常分值
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 10 页
营业收入不能被现金流量表和资产负债表中的科目变化加以证明，收入数据需关注。企业亏损，存货占比较高，其质量欠佳。存货下降过快，存货去向值得关注。应收账款余额过大，占比过高，应收账款真实性值得关注。管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却大幅度下降，数据真实性值得关注。营运资金需求过高，资金不合理占用过大。经营业务主要依靠供应商提供的资金维持。营业利润率下降过快。应付票据出现较大幅度上升。
三、深度解读
（1）营业收入与现金收入比对。2021年一季度营业收入为16,441.62万元，比2020年一季度的204,716.93万元，下降了91.97%。2021年一季度销售商品提供劳务收到的现金为15,608.21万元，比2020年一季度的206,325.57万元，下降了92.44%。营业收入不能被现金流量表和资产负债表中的科目变化加以证明，收入数据需关注。
营业收入与现金收入比对
项目名 销售商品提供劳务收到的现金(万元) 营业收入-应收账款增加额+预收货款增加额(万元) - - 行业值 2019年一季度 281,759.21 207,244.44 2020年一季度 206,325.57 88,412.51 2021年一季度 15,608.21 253,024.77 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 10 页
营业收入(万元) 销售商品提供劳务收到的现金 - 260,485.84 135.96 204,716.93 233.37 16,441.62 6.17 /(营业收入-应收账款增加额+ - 预收货款增加额)(%) (营业收入-应收账款增加额+预收货款增加额)/ 销售商品提 93.82 供劳务收到的现金(%) 73.55 42.85 1,621.1
（2）存货。2021年一季度存货为11,518.66万元，比2020年一季度的96,139.52万元，下降了88.02%。存货占营业收入的比例为70.06%，比2020年一季度增加23.1个百分点。经营利润率为-25.61%；企业亏损，存货占比较高，其质量欠佳。存货下降过快，存货去向值得关注。
存货
项目名 存货(万元) 存货增长率(%) 营业收入(万元) 存货/营业收入(%) 存货占收入比例增幅(%) 营业成本/营业收入(%) 经营利润率(%) - 行业值 -2.67 - 35.14 -1.66 - - 2019年一季度 60,974.9 22.52 260,485.84 23.41 2.96 87.27 7.63 2020年一季度 96,139.52 57.67 204,716.93 46.96 23.55 88.02 6.92 2021年一季度 11,518.66 -88.02 16,441.62 70.06 23.1 87.04 -25.61
第 3 页 共 10 页
内部资料，妥善保管
（3）应收账款。2021年一季度应收账款为197,982.72万元，比2020年一季度的433,418.25万元，下降了54.32%。本期应收账款占营业收入比为1,204.16%，应收账款余额过大，占比过高，应收账款真实性值得关注。
应收账款
项目名 应收账款(万元) 应收账款增长率(%) 营业收入(万元) 应收账款增加额(万元) 应收账款增加额占营业收入比例(%) 应收账款/营业收入(%) - 行业值 -6.71 - - 2.15 50.38 2019年一季度 321,805.06 22.82 260,485.84 59,795.44 22.96 123.54 15.87 2020年一季度 433,418.25 34.68 204,716.93 111,613.19 54.52 211.72 88.18 2021年一季度 197,982.72 -54.32 16,441.62 -235,435.53 -1,431.95 1,204.16 992.44 应收账款占收入比例增幅(%) 20.99
内部资料，妥善保管 第 4 页 共 10 页
（4）管理费用。2021年一季度管理费用为3,302.45万元，比2020年一季度的3,184.43万元，增长了3.71%。2021年一季度营业收入为16,441.62万元，比2020年一季度的204,716.93万元，下降了91.97%。管理费用占营业收入的比例为20.09%，比2020年一季度增加18.53个百分点。本期营业利润为-4,137.26万元。管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却大幅度下降，数据真实性值得关注。
管理费用
项目名 管理费用(万元) 管理费用增长率(%) 管理费用/营业收入(%) 营业收入(万元) 营业收入增长率(%) 营业利润(万元) 营业利润增长率(%) - 行业值 -1. 2.43 - - - - 2019年一季度 3,799. -2.53 1.46 -0.14 260,485.84 7.05 19,852.56 5.53 2020年一季度 3,184.43 -16.2 1.56 0.1 204,716.93 -21.41 13,970.72 -29.63 2021年一季度 3,302.45 3.71 20.09 18.53 16,441.62 -91.97 -4,137.26 -129.61 管理费用占收入比例增幅(%) -0.1
内部资料，妥善保管 第 5 页 共 10 页
（5）资金需求。2021年一季度营运资金需求为240,124.12万元，与2020年一季度的475,932.77万元相比有较大幅度下降，下降49.55%。2021年一季度营业收入为16,441.62万元，比2020年一季度的204,716.93万元，下降了91.97%。营运资金需求占收入的比例为1,460.46%。营运资金需求过高，资金不合理占用过大。
资金需求
项目名 营运资金需求(万元) 营业收入(万元) - - 行业值 2019年一季度 347,819.96 260,485.84 133.53 2020年一季度 475,932.77 204,716.93 232.48 2021年一季度 240,124.12 16,441.62 1,460.46 营运资金需求/营业收入(%) 61.52
内部资料，妥善保管 第 6 页 共 10 页
（6）应付账款。2021年一季度应付账款为47,322.44万元，比2020年一季度的62,554.93万元，下降了24.35%。2021年一季度营业收入为16,441.62万元，比2020年一季度的204,716.93万元，下降了91.97%。应付账款占营业收入比为287.82%，经营业务主要依靠供应商提供的资金维持。
应付账款
项目名 应付账款(万元) 应付账款增长率(%) N期应付账款/N-1期应付账款(%) 营业收入(万元) 应付账款/营业收入(%) 应收账款增加额(万元) 应付账款增加额(万元) 应收账款增加额/应付账款增加额(%) 营业成本(万元) - 行业值 -1.45 102.29 - 35.63 - - 125.37 - 2019年一季度 0 -100 0 260,485.84 0 59,795.44 -41,020.86 -145.77 227,319.47 -18.05 2020年一季度 62,554.93 - 0 204,716.93 30.56 111,613.19 62,554.93 178.42 180,197.11 34.71 2021年一季度 47,322.44 -24.35 75.65 16,441.62 287.82 -235,435.53 -15,232.49 1,545.61 14,310.83 -106.44 应付账款增加额/营业成本(%) -
内部资料，妥善保管 第 7 页 共 10 页
（7）利润质量。2021年一季度营业利润为负4,137.26万元，与2020年一季度的13,970.72万元相比，2021年一季度出现亏损，亏损4,137.26万元。 2021年一季度净利润为负4,120.08万元，与2020年一季度的9,792.75万元相比，2021年一季度出现亏损，亏损4,120.08万元。 2021年一季度营业利润率为-25.16%，比2020年一季度的6.82%，减少了31.99个百分点。营业利润率下降过快。
利润质量
项目名 营业利润(万元) 营业收入(万元) 营业利润率(%) 营业利润率变化百分比(%) 净利润(万元) 经营利润(万元) 投资收益(万元) 营业外利润(万元) 经营活动现金净流量(万元) 营运资金需求(万元) 经营利润／经营现金净流量与新增营运资金需求之和(%) - - 行业值 2019年一季度 19,852.56 260,485.84 7.62 -0.11 14,517.84 19,869.41 1.05 -86.9 76,511.16 347,819.96 -2.84 2020年一季度 13,970.72 204,716.93 6.82 -0.8 9,792.75 14,161.48 0 -125.68 -26,948.04 475,932.77 8.05 2021年一季度 -4,137.26 16,441.62 -25.16 -31.99 -4,120.08 -4,209.99 0.41 18.26 -5,248.91 240,124.12 41.33 3.26 0.2 - - - - - - 2.
内部资料，妥善保管 第 8 页 共 10 页
（8）应付票据。2021年一季度应付票据为500万元，比2020年一季度的263.92万元，增长了.45%。应付票据出现较大幅度上升。
应付票据
项目名 应付票据(万元) 应付账款增加额(万元) 应付票据增长率(%) N期应付票据/N-1期应付票据(%) - - - 行业值 2019年一季度 0 -41,020.86 -100 0 2020年一季度 263.92 62,554.93 - 0 2021年一季度 500 -15,232.49 .45 1.45 100.79
内部资料，妥善保管
第 9 页 共 10 页
（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）
内部资料，妥善保管 第 10 页共 10 页
