维普资讯 http://www.cqvip.com ◆朱爱亚 随 着济的我的债国建权社立人会和，投资者以及 主发义展市，场企经业 各利益关系人对企业公布的财务 信息的要求也越来越高 传统的 财务状况变动表已不能满足社会 对提高会计信息质量的客观要求。 他们不仅关心企业的盈利能力， 经营业绩，也越来越重视企业的 偿债能力，未来获得净现金流量 的能力以及该企业未来的生存发 展能力，现金流量表的出现，正是 满足了这个要求。 现金流量表的产生与发展以 及在我国的现状 １９３６年，美国会计原则委员 会发表第３号意见书，建议企业在 编制资产负债表和损益表时，编 制资金流量表，还说明了资金流 量表的有关内容，由于其中的说 明较为模糊，企业在编制时仍有 较大的选择余地，这段时期的资 金流量表称为“资金来源和运用 表”，作为一种财务报告的补充信 息。美国会计原则委员会于１９７１ 年又发表了第１９号意见书，明确 要求企业编制能概括反映损益表 编报期问财务状况变动情况的报 表，称之为“财务状况变动表”，之 后财务状况变动表成为西方各国 必编的报表之一。 雹七 肖噤２００２年第９期 １９９２年，国际会计准则委员 会通过将原第７号准则 财务状况 变动表 修订为 现金流量表》，并 于１９９４年１月１日起生效。 我国于１９９２年底，财政部颁 发的 企业会计准则》中规定，企 业应当编制财务状况变动表，这 是因为当时，由于会计模式刚刚 转换，企业正处在计划经济向市 场经济转轨的过程中。再者，由于 当时刚刚取消三段资金的划分， 资金运动中的转换关系反映不明 显，使报表使用者难以接受。而通 过财务状况变动表中资金来源和 资金运用各项目数额的列示即可 清晰地反映流动资产与固定资产 以及其他长期资产，长期负债及 资本金之间的转换关系，使报表 使用者仍可得到需要知道的信息。 因而也可以说，财务状况变动表 既起到了资产负债表和损益表的 桥梁作用，也起到人们从传统财 务观念向市场经济财务观念转变 的桥梁作用。企业的经营观念，经 营能力，管理水平在市场竞争的 洗礼中各见高低，企业的经济效 益和资产质量的差异日见明显， 而资金（现金）既成为企业立足于市 场的第一要素，也成为投资者和 债权人衡量企业经济实力的最重 要的依据。１９９８年３月２０日， 企 业会计准则——现金流量表 颁 布，并于１９９８年１月１日起在全 国范围内执行。 现金流量表的特点与作用 现金流量表是以现金及现金 等价物为其编制基础，反映现金 流入，现金流出及现金的期末期 初存量状况的财务报表。 现金流量表中所定义的“现 金”不同于会计上的“现金”概念， 它是指企业库存现金以及可以随 时用于支付的存款；现金等价物 是指企业持有的期限短，流动性 强，易于转换为已知金额现金，价 值变动风险很小的投资。 现金流量表的编制方法有直 接法和间接法，直接法和间接法 都能对利益相关者了解和评价企 业财务弹性和收益质量提供现金 流量信息，但揭示的侧重点有所 不同。直接法详细反映现金流量 的流人和流出情况，揭示的是一 种外显信息，而间接法则侧重于 反映企业当期净利润与经营活动 的现金流量差异及差异产生原因， 因而揭示的是一种潜在信息。 从企业生存角度上考虑，现 金比利润更重要，它贯穿于经营 活动的全过程，是企业生命的源 泉。 （一）通过现金流量表提供的 维普资讯 http://www.cqvip.com 现金流量信息，可以分析现金流 少，因此在分析时应注意剔除 这些因素影响。 量的构成和流向，判断企业整体 财务状况的优劣程度和评价企业 的综合经营素质。 （二）能够客观地说明企业的 偿债能力和支付能力。 （三）有助于预测企业未来的 现金流量。对企业投资和筹资的 司当期的销售全部变现，还收回 田 丙 ３９９．８８万元 ４８１．７８万元 ０．８３ ３５７．１９万元 １，４２８．７５万元 ０．２５ 了部分前期的应收帐款，这种情 况下，盈余管理可能性较小，当然 也要注意推迟确认收入的可能性。 盈利现金比率＝经营性净现 合理决策有一定的影响。 （四）有助于报表使用者公平 地比较不同企业的经营业绩，增 强企业间的可比性。 （五）利用现金流量表提供的 现金流量信息对上市公司透视盈 余管理有非常重要的意义。 现金流量表的比率关系在财 务中的运用 丙 我们通过甲、乙、丙三个企业 豢 某年提供的现金流量数据进行几 个具体的比率分析，从而认识现 金流量表信息的有用性。 （一）评价企业现金获利能力。 １、销售质量分析。 收入得现率（现销比率）即销 售商品提供劳务收到的现金／商 品销售净收入。该指标旨在衡量 企业收入在当年的收入程度，比 率越高，积压在应收帐款上的资 金就越少，企业经营的成本也就 越低，坏帐就风险越小。它还可以 说明企业产品在市场中的地位， 以及企业销售策略的导向。如果 实际比率高于计划ｌ：ｇ－￣，则可适 当放宽信用期，以争取更高的利 润，占领更多的市场份额，如果实 际比率低于计划，该比率对上市 公司利用应收帐款进行盈余管理 现象也有针对性分析作用，该比 率越小，主营业务收入收现少，挂 帐多，盈余管理调增利润可能性 大。该ｌ：ｇ－￣接近１时，说明收入公 收入得现率＝销售商品提供劳 金流量／营业净利润 务收到的现金／商品销售净收入 上例中乙企业本期的盈利现 “销售收现”该项目数中包括 金比率为１．６，表明该企业的收益 了销售商品收到的，为了 现金含量高，企业经营风险小。但 合理配比，故利润表中的“商品销 甲企业本期的盈利比率仅为０．２５， 售净收入”应换算成含税销售收 表明该企业虽盈利，但净利润与 入后才可代入以上公式予以计算。 实现现金收入差距太大，需防范 由以上计算可知丙企业其他收现 由于现金周转困难给企业带来的 状况良好，不仅实现本年销售收 支付危机。 现，还完成了以前年度销售收现。 （二）评价企业短期偿债能力。 ２、盈利质量分析。 短期偿债能力质量分析即经 盈利现金比率即经营性净现 营活动产生的净现金流量与流动 金流量／营业利润。 负债的比率，该指标反映企业经 这一指标反映企业本期经营 济活动产生的现金流量对短期债 活动产生的现金净流量与营业利 务的保障程度。可以用来衡量短 润之间的比率关系，即当期实现的 期偿债能力的质量。因为，现金比 利润中有多少是有现金保证的。一 般情况下，比率越大，企业的盈利 质量越高，如果比率ｔＪ，于１，说明 本期净利中存在尚未实现的现金 收入，企业虽盈利，但有可能发生 豢 丙 一９—４，～ 现金短缺。如果净利润与实际现金 率越高变现损失也越小，对于短 收入严重脱离时，需防范现金周转 期债权来说安全Ｉ生就越高，短期 困难给企业带来的支付危机。 偿债能力越强。 该比率还可考察上市公司帐 现金流量比率＝经营活动的 面利润与现金流量的脱离程度。 净现金流量／流动负债 比率值越小，调增利润的可能性 公式中的“流动负债”项目数 越大，比率过大，调减利润的可能 额中应剔除“预收帐款”期末余 性大。但由于企业在生命周期的 额。因为现金性资产与短期债务 不同阶段现金流量呈现不同特征。 应该有合理配比的关系，短期债 如在成长期需要大量现金流出（包 务数额应该只包括需以现金性资 括各类投资支出和研发费用），而 产偿还的流动负债，而不应该包 在成熟期和衰退期现金支出则较 ２００２年第９期．Ｉｆ 商絮匿 维普资讯 http://www.cqvip.com 括将以非现金性资产偿讨的流动 负债。比如“预收帐款”一般要求 企业用产品或劳务来偿还，而不 是现金性资产。 由以上计算可见，乙企业的 １、流入结构分析： 从上例计算数据当中可以看 出甲乙丙三企业全部现金流入当 中，经营流入是其主要来源，这意 味着公司维持运行，支撑发展所 要组成部分 现金流量表是反映企业会计 期内经营活动、投资活动、筹资活 动对现金及现金等价物产生影响 的会计报表。它是完备的财务报 告的重要组成部分。它与资产负 现金流量比率为０．５６，相比其他 两企业最高，说明该企业经营活 需要的现金主要来自于经营活动， 乙企业的投资流入和筹资也占有 重要地位。收回投资，分得股利以 债表配合以评价企业财务弹性与 偿债能力以及流动性，与利润表 动所产生的现金净流量对短期债 务的保障程度较高。短期偿债能 及从银行借款，处置资产取得的 配合以评估企业收益质量与获利 力质量也较好。而甲企业的现金 现金，对企业的运行和发展起到 能力。 流量比率仅为０．０２，可见其可用 了辅助性或补充性的作用。 预测未来现金流量，评估企 现金短缺，可能会使企业因无法 ２、流出结构分析： 业偿还债务、支付利息及股利能 偿还债务而宣告破产清算资产。 丙企业的现金流出量中，筹 力，制定合理的经济决策。 当然，现金比率是经营活动 资活动所占比重较大于经营活动 然而当现金流量表的作用越 现金量与流动负债的比率，它是 所占比重，说明公司经营所得现 来越多的被人们所重视时，我们 比较保守的分析指标。因此，在对 金有很大一部分用于偿债。 还必须综合考虑以下因素： 具体企业进行分析时，要根据它 ３、流人流出比分析： １、不宜对现金流量表过度 们的实际情况选择适当的指标运 丙企业的经营活动流人流出 依赖，比率分析时，可以采用分析 用。 比为１．１６，表明企业１元的流出可 近几年同一比率变动趋势的方法， （三）现金流量结构分析。 换回１．１６现金，此比值越大越好。 更好地预测未来的现金流量，评 现金流量结构分析揭示现金 对于一个健康的正在成长的 价财务状况经营业绩。 流量表中不同项目各项数据与企 公司来说，经营活动现金流量应 ２、现金流量表侧重反映当期 业现金流量的相对意义。其计算 是正数，投资活动的现金流量为 的现金收入与支出，在比率分析 万元 时，应把收付实现制与权债发生 制结合起来分析，也就是结合资 田 乙 丙 产负债表和利润表，才能充分发 全部现金流／ ＼ ３８７１２．３９ ４９８２１．５９ ２８５２．１４ 挥现金流量表的作用。 其中：经现流人 ２８２６６．２３ ７３．０２ ３１Ｏ６３．７６ ６２．３５ ２９６７．１２ １０４．０３ ３、保证用于比较的指标计 算口径和方法的一致性、行业性 投现流人 ８５７８．４１ ２２．１６ ７８０２．０６ １５．６６ －８１４．９８ －２８．５７ 质上的不同等等，还必须根据企 筹现流人 １８６７．７５ ４．８２ １０９５５．７７ ２１．９９ ７００ ２４．５４ 业的实际情况，只有全面进行分 全部现金流出 ３７４１５．８４ ３０４４２．８４ ２５６７．２４ 析评价，才能使比率分析更具意 其中：经现流出 ３５６２９．６ ９５．２２ ２５４７７．１２ ８３．６９ ８７１．３２ ３３．９４ 义。 我国现金流量表准则的出 投现流出 ３９８．７７ １．０６ １５７．９２ ０．５２ ４５８．５１ １７．８６ 台，对进一步规范企业会计信息 筹现流出 １３８７．４７ ３．７２ ４８０７．８１ １５．７９ １２３７．４１ ４８．２ 披露、提高会计信息的相关性和 现金净流量 １２９６．５５ １９３７８．７５ ２８４．９ 有用性，推动整个市场经济的发 展，将起到积极作用。 公式为： 负数，筹资活动的现金流量是正 （作者单位：上海豫园旅游商 现金流量结构比分率＝单项现 负相间的。 城股份有限公司） 金流入出量／现金流人流出总量 现金流量表是财务报告的重 雹．１ｆ 肖噤２００２年第９期
