金融理财师-综合案例(二)_真题-无答案

金融理财师-综合案例(二) (总分28,考试时间90分钟)

单项选择题

王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均为38岁。王先生5年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟9岁，小学三年级在读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王先生就把在老家务农的父母接来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年68岁，患有慢性病，常年服药，王母66岁，身体健康。 一、家庭资产负债状况

1．共有房产两处，一处为100平米自住房，成本价90万元，市价130万元，仍有50万元公积金贷款未还，原贷款期限15年，已还5年；另一处为投资房，用作出租，成本价50万元，市价60万元，仍有20万元商业贷款未还，原贷款期限5年，已还2年。王先生5年前单位车改时购买轿车一部，成本价15万元，市价6万元。

2．家中现有人民币活期存款3万元，外币存款1万美元。基金成本价5万元，市价4.2万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3年前购买大地公司股票3万股，成本价23.4万元，市价28.56万元。

3．王先生、张女士两人在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一金。目前王先生、张女士养老个人账户余额分别为11万元、3.5万元。由于买房时支取过住房公积金，现王先生、张女士的公积金账户余额分别为2万元、1万元。 4．王先生信用卡额度5万，账单2.5万元未还。 二、家庭全年收支情况

王先生税前年工资收入30万元，另有年终奖收入10万元。妻子税前年工资收入5万元，另有年终奖1万元，房租每年扣除税费后净收入2万元。

家庭生活支出6万元，儿子学杂费及特长班支出1.5万元，给父母零用1.2万元，王父医药费用0.5万元。

三、家庭购买保险情况

1．王先生单位为他购买了保额为50万元的意外险。

2．王先生10年前为父亲投保了重大疾病险附加5倍意外险，保险期限20年，重大疾病险保额10万元，意外险保额50万元。

四、客户的理财目标(依照重要程度排序) 1．因为与老人同住，王先生希望两年内购买180平米，总价现值为280万元的复式住房。 2．王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。 3．22年后退休，保持现有生活水平不变，准备20年退休费用。 4．赡养父母终老。

5．王先生希望在5年内，每年花费现值2万元陪父母旅游，并从退休后第1年起，每年花费现值1万元与太太一起旅游，持续10年。

6．尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。 7．每隔8年换一部现值20万元的汽车。 五、假设条件 1．假设商业贷款利率5年以内(含5年)为6%，5年以上7.5%，贷款额度最高为房价的～70%，住房公积金贷款利率5年以内为3.5%，5年以上为4%，最高可贷80万元。

2．王先生和太太三险一金缴存均按照北京市执行，最高不超过上年度月社平工资3倍。公积金缴存比例为12%，养老保险缴存比例为8%，失业险缴存比例为1%，医疗险缴存比例为2%，上年度月社平工资为3300元。王太太目前社保缴费基数核定为4000元。 3．人民币兑换美元汇率为7:1。

4．目前大学本科为4年制，每年费用现值为2万元；出国读硕士需2年，每年费用现值20万元；费用成长率假定为4%。

5．假定王先生和王太太的工资与社平工资年增长率均为5%，各项费用成长率均等于通货膨胀率，为4%。

6．假定退休前、退休后投资报酬率为分别为7%、4%，债券的收益率为3%，住房公积金投资报酬率为5%，养老金投资报酬率为6%。

7．大地公司共发行股票1000万股，每年现金股利分配保持30%不变。

8．1年期国库券收益率3%，债券指数平均收益率5%，标准差6%，股票市场指数平均收益率11%，标准差25%，股票与债券相关系数为0.12。 大地公司资产负债表 (单位：万元)

资产 20××年12月31日 负债和所有者权益 20××年12月31日 现金 54 短期借款 2631

应收账款 5238 应付账款 2705 存货 9011 流动负债合计 5336 预付费用 923 长期借款 25000 流动资产合计 15226 负债合计 30336 固定资产原值 42133 实收资本 20000 累计折旧 3246 留存收益 3777

固定资产净值 38887 所有者权益合计 23777 资产总计 54113 负债和所有者 权益总计 54113

大地公司利润表 (单位：万元)

项目 20××年

主营业务收入 41529 主营业务成本 23256 销售费用 5987 管理费用 5132 营业利润 7154

利息费用 4982 利润总额 2172 所得税(25%) 543 净利润 1629

1. 张莉年税后可支配收入是______。(不含延期收入和租金收入。) A．47950元 B．48660元 C．48500元 D．51050元

2. 王先生22年后退休，他退休的第1个月可领取的养老金数额为______。(60岁退休时，两人均工作38年，其中养老保险缴费年限为33年。5年适用当地“中人”过渡性养老金年功补偿法，每年5元。) A．9245元 B．10912元 C．13886元 D．152元

3. 下列关于王先生家庭的资产负债比率，说法正确的是______。 A．资产负债比率30%，在合理范围内 B．资产负债比率30%，过低

C．资产负债比率28.3%，在合理范围内 D．资产负债比率28.3%，过高

4. 下列关于该家庭的说法中，正确的是______。

A．家庭有3万元活期存款，在流动性方面保持原状即可，不需要规划 B．每年房贷还款合计13.65万元，家庭财务负担压力过大

C．如果把所有资产和储蓄全部配置在购房目标上，则现在就可以完成换房目标 D．家庭工作储蓄率太低[工作储蓄率=(工作收入-生活支出)/工作收入]

5. 关于王先生一家的保险规划，下列说法正确的是______。(保额以遗属需求法计算，合理范围内为家庭提供较高保障。)

A．假设王先生应有保额为200万元，因为单位已经为王先生购买了50万元意外险，王先生可以再加买100万元定期寿险、20万元医疗险和30万元终身寿险即可满足需要 B．张女士应购买80万元定期寿险

C．由于王先生未来收入可能下降，他应加买50万元寿险保额

D．若同时考虑保费预算与涵盖的保险责任范围，合理的险种顺序为：定期寿险→意外险→终身寿险

6. 王先生在两年后换房时，如果贷款总额为120万元，下列方案中第1年利息支出总额最低的是______。(假设两年后贷款利率不变。)

A．5年期住房公积金贷款30万元，20年期商业贷款90万元 B．20年期住房公积金贷款30万元，5年期商业贷款90万元 C．5年期住房公积金贷款80万元，20年期商业贷款40万元 D．20年期住房公积金贷款80万元，5年期商业贷款40万元 7. 王先生单位为他购买了保额为50万元的意外险，保单中未注明受益人，则如果发生意外，

在死亡和全残两种情况下，王先生父亲可以得到的保险赔付分别为______。 A．50万元，50万元 B．50万元，0

C．12.5万元，12.5万元 D．12.5万元，0

8. 王父共有3个儿子，王先生与两个弟弟一直不和，为避免纠纷，王父曾在两年前立下遗嘱，把所有财产留给自己的妻子。王先生为父亲购买保单时未填写受益人，如果王先生的父亲因车祸去世，则下列关于保险赔付的说法中正确的是______。 A．王先生可获赔50万元

B．王先生的母亲可获赔50万元 C．王先生可获赔12.5万元

D．王先生的两个兄弟都无法获得保险赔付

9. 理财师在帮王先生做投资规划时，建议投资组合中应配置股票类资产，在下列建议的理由中，错误的是______。

A．王先生夫妻收入稳定，有固定储蓄，可承担一定程度风险，资产配置可包括股票类投资

B．王先生家庭原有投资组合有股票类资产，所以应该继续投资股票

C．在股票类资产的长期平均报酬率高于贷款利率的情况下，应该配置部分股票类资产，合理利用财务杠杆，可以加速资产增长

D．为分散风险，尽量避免购买本公司的股票

10. 王先生要达成3年后的购车目标。下列方式中成本最低、最稳健的是______。 A．每年储蓄3万元，3年后可得9.6万元付首付，不足部分利用贷款 B．每年储蓄6万元，3年后可得19.3万元，不足部分支取部分存款补齐 C．1万元存款当首付款，5万元信用卡额度支付 D．不事先准备，届时通过卖出股票支付

11. 在为王先生家庭制定理财规划方案的过程中，下列表述错误的是______。 A．家庭为典型的高收入高储蓄家庭，规划理财目标的空间较大 B．目前的保障明显不足，应进一步提高保额，扩大风险覆盖范围 C．对王先生家庭而言，应当就王先生的收入变化进行敏感度分析

D．如果王先生属于风险厌恶型，则采用固定保本额投资组合保险策略比时间恒定投资组合保险策略更为合适

12. 理财师利用Excel表格为王先生编制生涯仿真表，在编制生涯仿真表的过程中，错误的是______。

A．如果把房租收入单独列出，与工作收入并列，作为当年现金流的来源项，此时生息资产的期初值应扣除投资性房产的价值

B．利用生涯仿真表求出的内部报酬率，应小于与客户风险属性相对应的投资报酬率 C．在保险的现金流量一栏中，均为保费的净流出

D．王先生退休以后，工作收入一栏的数字表示可以领取的退休金收入

13. 如果王先生所在公司今年开始实施企业年金计划，条件见下表。员工按税前工资的1%缴纳，公司按照员工税前工资的2%配比，每年年末一次性缴纳，缴至退休。王先生退休时可一次性领取，也可按照年金方式每年年末固定领取5万元。假设企业年金的投资报酬率为6%(为简化计算，本题不考虑所得税)。企业年金公司缴款部分的归属规则如下表： 员工参加企业年金的年限 不满两年 2～5年 5～10年 10年以上 企业年金归属比例 0 40% 80% 100%

下列说法中错误的是______。

A．如果王先生在该公司工作到退休，则他退休时可一次性领取610595元 B．如果预期寿命为85岁，王先生应选择每年领取方式

C．如果王先生3年后离开公司时提取企业年金，可得到18032元 D．如果王先生8年后离开公司时提取企业年金，可得到67981元

14. 王先生参加企业年金计划后，理财师在为他做退休规划时应当充分考虑的因素包括______。

(1)国家基本养老金及企业年金个人账户余额及其投资报酬率和给付标准 (2)企业提供的在退休时点可以形成资金来源的所有福利项目供款 (3)王先生各项福利的归属期与归属资格 A．(1)(2) B．(1)(3) C．(2)(3) D．(1)(2)(3)

15. 理财师为王先生构建了如下投资组合：40%的国库券，30%的指数基金，30%的股票(暂不考虑股票的配置组合，仅用现有的大地公司股票配置)，已知公司股票的β值为O.9，使用固定红利增长模型估算股价，下列说法中正确的是______。 A．投资大地公司股票的必要收益率为8%

B．大地公司股票的内在价值为6.58元，所以股票被高估，应该售出 C．大地公司股票现在公平定价

D．如果企业的内部投资回报率为8%，则从长远来看，应该将红利尽量留在企业，降低分红比例

16. 王先生以固定保本额投资组合保险法管理自己的资产，现有股票30万元，债券20万元。王先生的风险系数2，止损额45万元。如1年后，股票涨到40万元，债券涨到21万元，此时采取的操作为______。

A．卖出12万元的股票，买入12万元的债券 B．卖出8万元的债券，买入8万元的股票 C．卖出8万元的股票，买入8万元的债券 D．卖出12万元的债券，买入12万元的股票

17. 王先生外币存款将要到期，当前美元存款利率为1%，人民币存款利率为2.25%，1年后美元对人民币汇率______，会使持有美元与持有人民币收益相等。(答案取最接近值。) A．升值1.24% B．升值3.22% C．贬值1.24% D．贬值3.22%

18. 王先生现有的成本5万元基金为2年前购得，购买时扣除手续费实得份数为49300份，第1年年末分红8300元，如果现在以O.852元基金净值赎回，赎回手续费为0.5%，就对该基金的投资而言，投资报酬率为______。 A．-3.44% B．-5.32% C．0.81% D．0.10%

19. 王先生与太太均无婚前财产，如果两人离婚，下列关于财产分割的说法中正确的是______。

A．如果预先留出50万元，用于支付儿子的教育和抚养费用，那么现有住房给太太，家庭其余财产归王先生，王太太还应付给王先生11.88万元现金 B．每人可得财产净值128万元

C．王先生选择要现有住房、汽车、公司股票，则还应付给太太22.68万元现金 D．王先生选择要投资房、汽车、公司股票，则还应付给太太17.32万元现金 马兰兰女士找到了金融理财师王先生咨询个人理财相关事宜，信息资料如下： 一、家庭基本情况

马兰兰女士，36岁，18年前与先生吴军来到城里创业。经过两人的不懈努力，他们已经拥有了自己的餐馆。

马兰兰与吴先生育有一子一女，女儿吴丹丹今年12岁，初中一年级，儿子吴兵今年3岁，幼儿园小班。同时还负责赡养吴先生在农村的父母，预计赡养15年。 二、收入支出和资产负债状况

目前餐馆经营良好，预计今年营业收入100万元，成本费用50万元(含夫妻二人每月工资)。两人每月工资各3000元，用于日常开支。女儿年学费1万元，儿子所在的幼儿园年学费3万元。老家父母每年生活费1万元。

家庭现有股票型基金成本20万元，市值30万元，某银行人民币理财产品20万元，纸黄金成本18万元，市值20万元，国债30万元，定期存款20万元(即将到期)，活期存款10万元。3年前购买的二手小货车成本价3万元，去年购买的自用轿车成本25万元。5年前购买的自住用房70平米，当时一次付全款30万元。 马兰兰与先生均没有社保，他们于2年前购买了同一款20年期返还型重大疾病保险，保额均为10万元，20年期缴，马兰兰年缴保费4000元，吴先生年缴保费4500元，目前两人保单现金价值合计3000元。 三、理财目标

1．今年年底购买届时200万元的住房，打算自备款100万元，贷款100万元，贷款利率5.5%，期限20年，按年本利平均摊还。 2．一年后接吴先生父母过来同住。 3．6年后女儿上大学，培养女儿到大学毕业；15年后儿子上大学，培养儿子到硕士毕业。 4．25年后夫妻一起退休，且能够维持现有的生活水平。 四、相关假设 ·收入成长率4%。 ·通货膨胀率3%。 ·房价成长率5%。 ·房屋折旧率2%。 ·房租成长率3%。 ·车辆折旧率10%。 ·学费成长率5%。 ·小学(6年)/初中(3年)/高中(3年)教育费，每年现值1万元。 ·大学(4年)的学费，每年现值2万元。 ·研究生(2年)学费，每年现值3万元。 ·股票型基金报酬率10%，标准差20%。 ·国债报酬率3%，定期存款2%。 ·退休前投资报酬率为6.5%，退休后投资报酬率是退休前的80%。 ·退休后预期余寿30年。 ·发生保险事故后，遗属生活费是原来的80%。

20. 年底按计划购房后，明年的现金流出预期为______。(答案取最接近值。) A．19万元 B．20万元 C．21万元 D．22万元

21. 马兰兰与先生打算通过一次性投入一笔资金准备子女高等教育金，为降低风险，采用股票型基金和国债构成的投资组合来实现。如果该组合的投资报酬率为6.5%，则现在应分别投入股票型基金和国债______。(答案取最接近值。) A．6万元，9万元 B．9万元，9万元 C．12万元，12万元 D．3万元，8万元

22. 按照遗属需要法计算应有保额，下列说法错误的是______。(假设不考虑现有生息资产。) A．年底购买房产时，需要加保寿险100万元 B．只考虑父母赡养，对应寿险保额9.6万元 C．只考虑子女教育，对应寿险保额12万元 D．可以按一定的折扣率扣除现有生息资产

23. 从家庭风险保障的角度考虑，马女士家庭的寿险保单最合适的被保险人是______。 A．马兰兰和吴军 B．吴丹丹和吴兵 C．马兰兰 D．吴军

24. 如果马女士家庭决定按照保险需求测算结果投保高额定期寿险，那么保险公司核保需要的财务信息包括______。 (1)马女士家庭的净资产

(2)马女士家庭的现期收入、预期收入 (3)马女士家庭的现期支出、预期支出 (4)马女士家庭收入的持久性 (5)税收因素 A．(1)(2)(3)(4) B．(1)(2)(4)(5) C．(1)(3)(4)(5) D．(1)(2)(3)(5)

25. 马女士持有的国债还有3年到期，该国债面值为1000元，息票率为8%，每年付息1次。假定即期利率如下表所示，则该国债的价格为______。 期间 1年 2年 3年 年利率 5% 6% 7% A．1018.29元 B．1028.99元 C．1012.84元 D．1017.68元

马兰兰女士找到了金融理财师王先生咨询个人理财相关事宜，信息资料如下：

一、家庭基本情况

马兰兰女士，36岁，18年前与先生吴军来到城里创业。经过两人的不懈努力，他们已经拥有了自己的餐馆。

马兰兰与吴先生育有一子一女，女儿吴丹丹今年12岁，初中一年级，儿子吴兵今年3岁，幼儿园小班。同时还负责赡养吴先生在农村的父母，预计赡养15年。 二、收入支出和资产负债状况

目前餐馆经营良好，预计今年营业收入100万元，成本费用50万元(含夫妻二人每月工资)。两人每月工资各3000元，用于日常开支。女儿年学费1万元，儿子所在的幼儿园年学费3万元。老家父母每年生活费1万元。

家庭现有股票型基金成本20万元，市值30万元，某银行人民币理财产品20万元，纸黄金成本18万元，市值20万元，国债30万元，定期存款20万元(即将到期)，活期存款10万元。3年前购买的二手小货车成本价3万元，去年购买的自用轿车成本25万元。5年前购买的自住用房70平米，当时一次付全款30万元。 马兰兰与先生均没有社保，他们于2年前购买了同一款20年期返还型重大疾病保险，保额均为10万元，20年期缴，马兰兰年缴保费4000元，吴先生年缴保费4500元，目前两人保单现金价值合计3000元。 三、理财目标

1．今年年底购买届时200万元的住房，打算自备款100万元，贷款100万元，贷款利率5.5%，期限20年，按年本利平均摊还。 2．一年后接吴先生父母过来同住。 3．6年后女儿上大学，培养女儿到大学毕业；15年后儿子上大学，培养儿子到硕士毕业。 4．25年后夫妻一起退休，且能够维持现有的生活水平。 四、相关假设 ·收入成长率4%。 ·通货膨胀率3%。 ·房价成长率5%。 ·房屋折旧率2%。 ·房租成长率3%。 ·车辆折旧率10%。 ·学费成长率5%。 ·小学(6年)/初中(3年)/高中(3年)教育费，每年现值1万元。 ·大学(4年)的学费，每年现值2万元。 ·研究生(2年)学费，每年现值3万元。 ·股票型基金报酬率10%，标准差20%。 ·国债报酬率3%，定期存款2%。 ·退休前投资报酬率为6.5%，退休后投资报酬率是退休前的80%。 ·退休后预期余寿30年。 ·发生保险事故后，遗属生活费是原来的80%。 请根据以下资料回答下列问题： 马兰兰夫妇所经营的餐馆效益良好，随着餐馆营业收入的不断上升，税务问题日渐明显，因此，他们决定委托理财师帮助进行税务筹划。经与马兰兰夫妇沟通，理财师起草了以下三种方案供其选择：

26. 假设该餐馆为合伙企业，夫妻二人利润分配比例为1:1，则年度家庭可支配收入为______。

A．39.50万元 B．38.86万元 C．40.25万元 D．50.32万元

27. 若将餐馆变更为有限责任公司(符合小型微利企业标准)，在餐馆规模及赢利水平不变的情况下，夫妻二人每人每月领取工资7000元(不考虑社保及住房公积金，税后利润全部用于分红)，年终发放一次性奖金每人17万元，则年度家庭可支配收入为______。 A．34.75万元 B．41.50万元 C．42.49万元 D．48.62万元

28. 将餐馆变更为有限责任公司(符合小型微利企业标准)，夫妻二人每人每月领取工资7000元，由于先生在农村的父母身体还很健康，将二人聘为公司的员工，每人每月领取工资2000元，发放年终一次性奖金，父母每人3万元，马兰兰夫妇每人11万元，则年度家庭可支配收入为______。(不考虑社保及住房公积金，税后利润全部用于分红。) A．44.48万元 B．43.24万元 C．40.25万元 D．47.36万元