信贷紧缩增加了公路建设的融资成本，提供了企业融 资的门槛，同时也在其他方面迫使公路建设筹融资企业部门，变 革和选择新的融资方式。 英航采取紧缩的货币，对于抑制我国货币资本流动过 剩和抑制商业银行信贷的大肆扩张具有积极意义。央行适度的 “信贷紧缩”对于公路建设中信贷的合理增航和资本流通的 速率，具有很好的调节作用。提高银行准备金率，将信贷风险控 制在可供操作的界面，对于预防通货膨胀，实现公路建设在经济 转型中的有利地位。 论为中小企业创造良好 金融环境缓解融资困局 口戚志行 上海交通大学国际与公共事务学院 【摘要】中小企业普遍面临融资难，融资成本高的困境，这 信贷规模的在近几年的发展中极具缩水，贷款利率在不断激 增，信贷紧缩对公路建设的压力进一步加大。信贷货币的紧 缩，表面上看，对公路建设的相关筹融资部门的融资有了合理抑 约束了企业的发展和活力，作为要引导金融机构重视中小企 业的金融服务，开发相关金融产品，同时，机关也要积极主动 为中小企业发展创造良好的金融环境，从根本上改变目前现状， 解决中小企业融资难，融资成本高的问题。 制的突破口。对于信贷的紧缩，公路部门在公路建设的实施 过程中，对于其融资渠道，会做出相应的调整。因为公路建设项目 对资金的巨大需求，子啊货币贬值和人民币升值之下，公路建设 相关部门和企业，在筹融资中，面临的选择和改革势必成为必然。 【关键词】中小企业；金融环境 信贷紧缩条件下，公路建设相关部门和企业从银行得到的 筹融资资金就会趋于下降，对信用级别较低的企业，就会使项目 在精进活动中趋于“中断”，就会造成公路建设的衰退。通常银行 整体上提高信贷条件，可以使企业如期偿还贷款，可以优化企业 融资。由于公路建设的融资，说到底是实现经济效益和社会效益 的和谐统一， 一、中小企业融资难、融资成本高的现状 中小企业是我国经济发展的活力与基石，为我国的经济发 展和社会发展做出重要贡献。据国家工信部统计，中小企业贡献 了中国６０％以上的国内生产总值，５０％以上的税收，并创造了中 国８０％的城镇就业，而与此相对的，中小企业融资难已经引起了 信贷紧缩，对于公路建设筹融资而言。其市场份额无意在缩 小。同样的，对融资方式和内容以及融资的变革，都趋于多样化 社会各界的关注和探讨，不仅在中国，世界上还有很多国家和地 区对中小企业在资金方面得到的支持都较为困难。为中小企业 健康稳定发展创造良好的金融环境是有力打开这一困局的关键 一选择。尽管公路建设在银行高贷款利率的限定之下，淘汰掉一大 批口碑不好的中小企业，但是同样的可以深化企业融资模式的 步。 改革，解决企业周转和急需资金时的矛盾。其影响和促进作用也 体现在其筹融资与外界接轨，脱离掉单一模式的禁锢。可吸引外 资人股，积极零灵活的进行改革，同样可以消除公路建设筹融资 的困难问题。 四、总结 首先，先分析一下造成企业融资难，融资成本高的几个主要 原因： １．作为中小企业，一般资金实力都相对较为薄弱，缺乏较强 的担保措施，银行等金融机构一般对这类企业缺乏信任，所以对 于这类企业审批贷款都较犹豫，尤其是在缺乏较强的担保方式 （如房产抵押、质押）情况下一般较难得到贷款，即使得到贷款也 信贷紧缩，固然是为了限定盲目投资经济过热造成的 中国经济的不合理发展。信贷紧缩对公路建设的筹融资，从 短期看，是极为不利的。但纵观中国经济发展形势，筹融资规模 的不断发展、壮大，对于公路建设的影响和促进意义是巨大的。 我国经济发展的现状，使得的宏观作为经济的主要动 因，但同时，对于公路建设的相关部门，扩大其融资投资的力度， 将筹融资规模的单一性扩大到与市场接轨、与国内外市场接轨、 会因为风险评价系数较高而被加以较大比例的上浮利率作为风 险补偿。 ２．中国金融市场中银行贷款还是融资中成本最低的，但由 于银行具有一定的垄断眭，银行贷款还属于稀缺资源，一般都优 先流向大型国企，既能保证一定的利润，又相对安全。对于把贷 款资源分配给中小企业积极性不大。尤其是银行内部的绩效考 核直接导致大部分银行工作人员没有很大的动力去推动中小企 业贷款业务。 ３．中小企业的真实情况一般银行比较难了解，有些是因为 企业主个人对企业诚信建设的不注重，造成这方面信息较为缺 与公路建设内部资金融通改革接轨。当然，就我国目前公路建设 筹融资的现状来看，要实现筹融资的有效运行，对于其相关企业 和部门的信誉同样不能忽视。 参考文献： ［１］付露．新形势下我国高速公路筹融资问题研究Ｕ］．经营管理 者，２０１２（５） ［２】邓雁．对新形势下高速公路建设筹融资的现实思考Ⅱ］．中国 总会计师，２０１１（５）：１２８—１２９ ［３】罗丽萍．货币紧缩环境下公路建设筹融资所受影响及其 对策Ｕ】ｌ财务与金融，２０１１（３）：２６—３（） 失，同时银行除了能收集一些基础信息和财务报表外，对企业其 他信息较难了解，而中小企业在创立初期会计财务方面一般都 还较缺乏有效管理，可能存在做假账等现象。 ４．中小企业缺乏融资渠道，在得不到银行信贷支持的情况 下大多需要转入民间借贷，借款利息高，增加了企业的财务负 担，对企业长期发展不利。 『ｎ¨Ｕｓ加∞。∞ｄａｌｅ １ ２１ Ｉ＇￣Ｃｈｉｎａ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｕｐｄａｔｅ， 二、理论模型：史密斯模型 为一种对企业的服务，同时还能增加与的交流，多渠道对企 史密斯模型是美国学者史密斯（Ｔ．Ｂ．Ｓｍｉｔｈ）在其１９７３发表 业情况有所了解。而一些出资搭建的融资中介机构在上海 的《执行过程》一文中提出的，该模型是描述执行过程 这样一个金融机构充分竞争的市场环境下，并没有起到预想的 及影响执行因素的过程模型（如下图所示）。史密斯认为，政 作用，而其中收取的中介费用又增加了企业财务负担，运营效果 策执行过程中所涉及到的重要因素有四个方面：第一，理想化的 不及预期。 ；第二，执行机构；第三，目标群体；第四，环境因素。 魏 总结过去的一些，可以看出扶持中小企业发展，为中小 企业创造良好的金融环境，这工作才刚刚开始，之后还有许多方 面需要努力改进。作为公共部门还有许多工作要做。 １．做好平台工作，尤其是工商联、街道等日常和企业接 骚张 繁 教礅 ｌ执行机构 ＝＝＝！｛目标群傩｝ 取｛ 意 ——— ———● ｌ理想纯的ｌ 触较多，对企业情况较为了解的部门，为企业做好银企对接服 务，可以在企业向银行申请贷款时，适当给予一些企业相关的经 过 ｊ 程 ｌ 拜姻熹 ｌ 娃理 ——＾ －— 一 Ｊ 符憔 建截 图史密斯执行过程模型 可以看出，公共的有效执行与否会受到各方面因素的 影响，有公共问题的因素，有公共制定的因素，还有公 共制定环境的因素。这些因素都会对公共的执行和最 终结果起到一定的影响作用。所以在评价、研究公共是否有 效执行问题上，要综合考虑各种因素对公共执行的作用。 三、创造良好金融环境推动中小企业发展的分析 上海市曾经出台了一系列财政对服务于各类中小 企业，努力为中小企业打造一个更好的金融环境，这些包括 针对补偿科技型中小企业信贷风险的，针对补偿小型微型企业 信贷风险的，鼓励商业性融资担保机构并对其代偿损失进行一 定补偿的等多种。这些通过几年的实施，有些收到良好 的效果，和企业良好的反馈，有些则较难实施，收效甚微。 这些主要是在大力扶持中小企业发展时推出，并 且是处于经济转型时期，需要中小企业发展带来活力，尤其是需 要科技类企业和现代服务业类企业带来产业升级的时期，所以 这些总体推出速度较快，社会反响较强。总体这些推出 的时机较好。但不同的收效不同主要是定位和实施对 象的认识不同。对银行就中小微企业的贷款代偿补偿实施 较为困难，主要是因为银行贷款在兼顾利润的同时首要是安全， 银行内部从上到下都不愿意发生坏账需要代偿，虽然有相应的 代偿补偿，但基层信贷工作人员、支行负责人、风控部门负责人 和管理层个人都会因为出现坏账而受到不同程度的影响，尤其 是经济惩罚，所以一般员工宁愿保证安全不做少做可能出现坏 账的业务，需要落实的源头执行者没有动力，所以整个 执行效果较为一般。对于创新金融产品，转移分化银行信贷风险 的，如科技履约贷这类的，即企业向银行申请贷款后购买保 险，如果出现坏账由保险先行赔付，使银行的信贷风险得到转 移，同时，企业按时还本付息后，保费全额返还也不加重企业财 务负担，这类具体落实到企业，并且较为合理分担银行风险的政 策得到银行、企业多方的好评。同样一些直接落实到目标企业， 使企业直接受惠的一般都得到有效推动，因为企业在得利 的情况下会积极争取，而银行等金融机构也乐于配合，不仅是作 １ ２２中国经贸 营信息，让银行能多方面对企业有认识和了解。同时，银行有了 部门的相关介绍和推荐后，内部审批时也能更有说服力。同 时提供企业直接联系银行的渠道，去除中间环节提高效率。 ２．可以变相地激励银行发展中小企业信贷业务的积 极性，比如根据对区域内中小企业的支持力度，给予配比存 款的支持，或通过国资企业增加合作给予存款支持和贷款合作 等措施，激活市场动力。 ３．牵头各类型金融企业，丰富金融市场和金融产品，拓 宽企业融资渠道，发展企业债券、完善风险投资市场，同时放开 民营资本，使市场充分竞争，使资金分配更具效率。同时引入保 险机构，适当分散银行贷款的信用风险。 ４．完善诚信建设，使银行对中小企业诚信度有充分 了解，打消银行各种顾虑。同时增强对企业诚信建设重要性的宣 传，让企业有做好诚信的自觉性。 ５．制定一些贴息，给予注重诚信的中小企业一定比例的 补贴，降低其融资成本，尤其是科技类企业和现代服务业类企 业，这些企业多为轻资产企业，但有良好的发展前景，可以以此 推动其发展，在他们的发展过程中适时推动～把，能增强企业发 展的信心和动力，同时也能助力城市的产业升级。 四、结论 中小企业带来了经济活力，是经济的主体，同时也是未来发 展的希望，让中小企业能得到快速健康的发展对社会整体意义 重大，但大部分中小企业在发展过程中需要融资时都有体量小、 知名度低、缺乏强担保方式等诸多缺陷，从而面对金融机构缺乏 议价能力。作为机关，为中小营造良好的金融环境，，使金融 机构和中小企业有效合作，共同发展，在制定相关时，更具 可行性，使确实落到实处。 参考文献： 【１］Ｓｍｉｔｈ．Ｔ．Ｂ Ｔｈｅ ｐｏｌｉｃｙ ｉｍｐｌｅｍｅｎｔａｔｉｏｎ ｐｒｏｃｅｓｓ．Ｐｏｌｉｃｙ ｓｃｉｅｎｃｅ １９７３（４） 【２］高晓霞南京师大学报（社会科学版），２００９年１１月第６期 作者简介： 戚志行，男，汉族，现就读于上海交通大学国际与公共事务学院 ２０１３级ＭＰＡ研究生班
