ＩＪ１１６口杨锦曾鸣 商业银行的流动性， 是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集常与规模联系在一起，一般来说，规模越大，资信越好，所以在实际情形一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。流动性概念涵盖了下，规模大的银行采取负债管理策略，规模小的银行采取资产管理策略。三个要素：资金数量、成本和时间。流动性风险则指银行不能随时以合理商业银行采取负债管理策略，实际是假定外部的经济与金融环境不变，的价格筹集到足够的资金来满足客户的资金需求。一旦经济与金融环境出现剧烈波动，即使资信高的商业银行也无法在货出现流动性困难的主要原因：一是存款人提取存款的资金需求； 二币市场上购买到资金，特别是近年来金融危机屡次出现，因此国际上出是借款人贷款的资金需求。这两种需求在时间、数量上具有很大的不确现银行流动性管理回归资产管理策略的趋势。定性，其主动权都掌握在客户手中。商业银行必须同时满足这两种需求，这必然造成资产负债期限的不匹配。一般而言，银行在经营中存在着中流动性的衡ｔ指标长期负债不足、１１短钱长用”、资产负债期限错配的现象，这种“短钱长用”、 投资者、债权人常常需要对某个具体的商业银行的流动性状的经营方式在商业银行中是极为普遍的行为。以短期负债为资金来源发况作出评价，需要将不同商业银行的流动性状况进行比较，以便作出经放长期贷款可以在很大程度上提高资金效率，但与此同时，这种做法带济决策。如上分析，商业银行有能力和途径以合理成本解决流动性需求，来的一个重要问题是银行面临资金缺口。这样的期限错配形成了资金缺流动性状况就好，反之就差。但不同的商业银行流动性需求情况不同，供口，因此导致银行面临着流动性压力。给能力不同，很难借助某些指标的量化来对商业银行的流动性做出准确商业银行保持流动性具有非常重要的意义。只有保持足够的流动 地评价。不同的银行在经营特点，存款的稳定性及资产负债期限结构等性，才能确保存款人的资金按时偿付，树立存款人对商业银行的信心，商方面存在巨大差异。目前有的国家已意识到这一点而为银行的流动性留业银行才能吸收资金，一切经营才能正常运转。同时，商业银行保持足够有一定的余地，比如允许银行根据具体所处的环境和所面临的风险对一的流动性．才不会出现挤兑风潮．金融体系也才能正常运转。些法定比率做出适当调整，或者使用一些非正式的指导性指标，具体落实再根据不同银行的经营特点，资产负债搭配结构，信誉状况及筹资能流动性的需求与供给分析对于大多数商业银行而言，流动性需求基本来自以下几个方面： 力等因素决定，例如美国对银行的流动性评价就没有正式的比率或指标。英国则由英格兰银行同每个银行“双边谈判”确认一些指导性指标。（１）顾客提取存款（２）客户的贷款需求（３）其他债务的偿还（４）交税（５）（ 一）国外的流动性测量。一般来说，商业银行常用的流动性测量指派发股利。其中顾客提取存款是形成流动性需求的主要因素，而且是标包括：（１）流动性缺口，即未来一定时期内银行资金运用和资金来源之可预测的因素，商业银行的负债产品结构决定了顾客提取存款的数量和差。缺口为正，表明银行需及时补充流动性；缺口为负，表明银行流动性时间，从而决定了商业银行流动性需求的大小。从流动性角度，存款可分过剩，需考虑用于其他投资。这一指标的缺陷在于银行难以准确预测未为核心存款与非核心存款。所谓核心存款，指对利率不敏感，不受经济环来的现金流量。（２）核心存款与总资产的比率。核心存款是银行相对稳定境与季节影响，通常与零售存款相联系的存款（包括企业的结算账户，储的资金来源，银行应将其同易变存款区分开来。这一比率能在一定程度蓄账户和不可转让定期存单）；所谓管理负债（又称不稳定负债）指对利上反映商业银行的流动性能力，但不全面也不绝对。（３）总贷款与总资产率十分敏感的存款。由于核心存款对利率和经济环境不敏感，利率和经的比率。在银行的主要业务是贷款且贷款不能在二级市场转让的情况济环境的变化不会引起顾客提取存款，就不会形成对商业银行的流动性下，该比率越高，流动性越差；该比率越低，用来满足贷款需求的流动性需求，核心存款在整个负债中的比重大，流动性需求就小，商业银行流动能力越强。这一指标的不足之处在于忽略其他资产（尤其是流动资产），性风险就小，因此为了控制流动性风险，核心存款应占一定比重。而且也未考虑贷款本身所具备的流动性（如分期偿还的贷款可以增加银商业银行流动性供给基本来自以下几个方面： （１）吸收的荐款（２）行的现金流量）（４）证券的市场价格与票面价格的比率。若该比率小于服务收益（３）贷款偿还（４）变卖资产（５）借人资金。主要的流动性供给１，表明此时出售证券变现会出现损失，如果银行不愿承担这种损失，则来自后面三种。商业银行的资产结构决定了商业银行流动性的供给数量银行的流动性将受到影响。（５）贷款总额与核心存款的比率。该比率越和时间，供给应与需求相适应，因此应有长期贷款与核心存款的比例指小，银行储存的流动性越高。（６）流动资产与总资产的比率。该比率越高，标或流动性资产与流动性负债的比例指标。银行的流动性越强。（７）易变负债与总资产的比率。该比率越大，银行面商业银行流动性管理发展至今， 其策略分为两种类型：资产管理和临的流动性风险越大。负债管理。资产管理指通过资产的安排来提供流动性，资产管理经历了（ 二）我国流动性指标的变化。中国人民银行于１９９６年颁布的《商业商业贷款理论、资产变现理论和预期收人理论，现在常用的为资产变现银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法》对我国商业银行的理论。资产变现理论就是通过持有流动性高的资产来解决流动性。负债流动性评价指标有：（１）存贷款比例指标，即商业银行贷款余额与存款余管理就是银行通过以合理价格在货币市场购买资金来提供流动性。一般额的比例不能超过７５％，这可以银行过度发放贷款．（２）中长期存贷来说，商业银行采取哪种策略主要由自身的资信来决定。资信越高，商业款比例指标，即一年期以上（含一年期）的中长期贷款与一年期以上的存银行就越能在货币市场上以较低价格购买到数量巨大的资金来为自己款之比不得超过１２０％，这可以银行过度利用短期负债支持中长期提供流动性，商业银行就可采取负债管理策略；资信越低，商业银行就不贷款ｏ （３）流动性资产负债比例指标，即流动性资产与流动性负债的比例具备采取负债管理的条件．只能采取资产管理策略。商业银行的资信通不得低于２５％，这可以预防流动性资产数量不足，避免缺口（转第１１页）３３／２００７．０８／ＺＨＥＪＩＡＮＧ ＦＩＮＡＮＣＥ浙江金触万方数据减少程度介于两者之间段而暂时没有显现出来，经营管理的效率有所提高，但资产质量和抗风 在呆账准备金率方面，国有商业银行的呆账准备金计提比例有所下险能力依旧不容乐观。其中，股份制商业银行的盈利能力比国有商行强，降，说明呆坏账有所减少，资产质量和抗风险能力提高。而整个银行业和但抗风险能力稍弱。由于国有商行开始更新经营理念，积极开展业务创股份制商业银行的呆账准备金率则显现出正效应，这是因为在外资银行新，同时伴随金融改革和金融深化的逐步实施，其传统银行业务得到进争夺贷款的竞争压力下，股份制商业银行为了盈利就有更大的动机从事一步拓展，信用卡业务和网上银行业务突飞猛进，不良资产处置成效显高风险高利润的放贷。著，内部治理结构取得突破性进展，国有商行的经营在激烈的竞争中已（ ２）银行层面的控制变量中，非贷款资产率（ＮＤＥ）对大部分被解释有所改善，经营管理的效率和资产质量有所提高。变量的影响显著，但对国有商业银行的非利息收益率和呆账准备金率、随着我国银行业的全面开放，越来越多的外资银行将以各种各样的 整个银行业和股份制商业银行的营运费用率的影响不显著；资产市场份方式进人我国的市场，势必对我国的金融体系尤其是银行业带来或正或额（ＡＳＳ）对银行的盈利能力、经营效率和抗风险能力的影响都很显著，负的效应。要利用好外资银行的市场竞争效应、金融稳定效应、资源配置且对股份制商业银行的影响要比对国有商业银行的显著。但相比较而效应和技术示范效应，我国必须采取切实的应对措施，最大限度地消除言，银行的规模对其经营有很大影响，国有商业银行的规模比股份制商外资银行进人和膨胀的负效应：（１）注重引进银行的质量，重点引进经营业银行的规模大得多，因而其贷款和中间业务的盈利能力较强，抗风险稳定、资金雄厚、美誉度高的银行，并鼓励中外合资的方式；（２）加快国有能力也较强，但营运费用随着规模的扩大而增加。商业银行的改革步伐，切实建立起公司法人治理结构，使之成为真正的（ ３）国家层面的控制变量中，ＧＤＰ增长率（ＧＤＰＧ）和反映通货膨胀“市场化”的银行；（３）积极开展中间业务，创新金融产品，要从以结算、汇率的居民消费价格指数（ＣＰＩ）对银行经营变量的影响是不同的。整个银兑、账户服务、交易服务等低附加值业务为主，逐渐向投资银行、资产证行业、国有商业银行和股份制商业银行的利息收益率和营运费用率与券化、风险投资等高附加值业务的方向转变；（４）加强对外资银行及本国ＧＤＰ增长率正相关，而只有国有商业银行的非利息收益率和呆账准备金银行的业务监管和风险监管，建立完整的风险防范机制，包括预防性的率与ＧＤＰ增长率负相关通货膨胀率对各变量的影响都是非常小的，而事前监管、银行检查稽核、保护性的事后监管等，以监管目标定量化、内且回归结果中有一半的ｔ检验不通过。通货膨胀率的提高，会显著地减容具体化、操作明确化为基准来完善监管指标体系，加强与外资银行母少国有商业银行的利息收益率，增加股份制商业银行的利息和非利息收国监管当局的合作，同时密切关注本国银行的逆向选择行为，保障我国益率，减少整个银行业的呆账准备金率，而增加股份制商业银行的呆帐的金融安全和经济发展。Ｉ作者：中国矿业大学］准备金率结论及建议实证分析结果表明我国银行业因外资银行的进人和膨胀其贷款业 务的盈利能力下降，中间业务的盈利能力所受的影响因市场处于发展阶（接第３３页）过大。（４）备付金比例指标，即在银行的备付金存款和年的极少）而贷款期限增长，超１年的较多（主要原因是获利和有合适的库存现金与各项存款之比不得低于５％－７％，这可以保证银行备付金能利率风险控制手段），加之我国商业银行实行的是总分行制，系统内资金够满足日常支付之需。（５）拆借资金比例指标，即拆人资金余额与各项存调剂能力强。如果银行监管当局要求商业银行固守１２０％的中长期贷款款余额之比不得超过４％，拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过指标，将会严重制约商业银行正常的流动性管理。８％，这可以避免银行因过多的拆人或拆出资金而使存款缺乏流动性来我国于２００５年在《商业银行风险监管核心指标》对流动性指标作 源保障。了修改，设立了流动性比例、核心负债比例和流动缺口率三个指标（ｔ）流十年后的现在，这些指标已不能客观评价我国商业银行的流动性。 动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动例如：根据监管层要求，商业银行在中国人民银行备付金存款加库存现性的总体水平，不应低于２５％； （２）核心负债比例为核心负债与负债总额金与各项贷款之比不得低于５％，这个规定是针对当时中国人民银行规之比，不应低于６０％； （３）流动性缺口率为９０天内表内外流动性缺口与定１３％的法定准备金基础上的，这是由于当时整个经济金融环境处于通９０天内到期表内外流动性资产之比，不应低于一１０％。这个新颁布的流动货膨胀状态下，是为了控制资金供应量而作的规定。由于宏观经济环境性指标与前面的流动性指标相比，取消了贷款和长期贷款的规模，的变化，１９９８年３月２６日，中国人民银行法定准备金账户和备付金账户这样使我国商业银行的经营有更大的灵活空间，不至于因流动性指标限合并，实行统一的８％存款准备金比率，其间准备金率变过几次，到２００４制了商业银行的正常经营；取消了与现在经济金融环境不适应的备付金年４月２５日实行７．５％的存款准备金率且对资本充足率不到８％的国有比例和拆人拆出比例指标，同时借鉴了国外流动性管理的先进理念，引商业银行上浮０．５个百分点，实行８％的存款准备金率。但是备付金比例人了核心负债和流动性缺口的概念，提出了核心负债比例和流动性缺口指标与贷款比例指标都一直没有变，维持不得低于５％的水平。实际上商比率指标，使得评价商业银行的流动性更科学合理，更准确。但本人认业银行的可用资金总额随着存款准备金比率的调整及宏观经济情况的为，资产负债期限错配毕竟是导致流动性风险的主要因素，因此我国的改变有着巨大的变化，把备付金比例指标与贷款比例指标控制在一个狭流动性指标还是应该设立相应的期限配置指标，但不必以１９％年的方小的范围内，不利于商业银行根据自身经营状况及时调整流动性管理战式来提，我认为可以借鉴日本的经验，日本规定一年期以上的贷款至少略。其次，央行制定的中长期存贷款比例指标，不得超过１２０％，从理论上４５％由定期存款或类似定期存款的一年以上的债务来支持，二年以上的评价，余期一年以上的贷款资金来源不仅有余期一年以上的定期存款，而贷款至少１５％以同样期限的存款来匹配，也就是说我国必须建立以考核更多的是来自活期存款的沉淀部分，商业银行会根据负债期限安排与之商业银行资产负债期限搭配是否合理为基础的流动性监控指标体系，使匹配的资产期限，以维持正常的流动性需求。但从实际情况看，国内商业不同时期的资金运用有不同时期的资金来源相适应。另外，前面提及流银行为了将中长期贷款比例控制在１２０％以内，会尽力压低中长期贷款动性指标不适合采取统一的形式，因此还应赋予银行进行浮动的权力。的数量，或通过短期贷款的延期变相发放长期贷款，粉饰监管指标。随着１作者：成都理工大学１我国利率改革的推出和深化，逐步走向市场化是其必然的发展趋势，由此带来商业银行存贷期限的变化，商业银行负债期限会缩短（存款期限超１责任编辑：刘晏许天阳１１ ／ ２００７．０８ ／ ＺＨＥＪＩＡＮＧ ＦＩＮＡＮＣＥ浙江金融万方数据
