中国担保行业研究报告

中国担保行业研究报告

安诚战略发展部

一、绪论 ........................................................................................................................... - 1 -

（一）担保、担保公司的概念 ...........................................................................................- 1 - （二）担保公司分类及其经营范围 ...................................................................................- 1 - 二、我国担保行业的发展历程 .......................................................................................... - 2 -

（一）担保行业的初探阶段（1992年—2000年） .........................................................- 2 - （二）担保行业的快速成长期（2001年—2007年） .....................................................- 2 - （三）担保行业的野蛮发展阶段（2008年—2009年） .................................................- 3 - （四）担保行业的调整阶段（2010年至今） ..................................................................- 3 - 三、担保行业市场现状分析 ............................................................................................. - 4 -

（一）担保行业机构数量总体缓慢增长，业务规模增长较快 .......................................- 4 - （二）银担合作保持稳健，对中小企业支持作用稳中增强 ...........................................- 5 - （三）代偿压力增大，风险仍然可控 ..........................................................................- 6 - 四、中国担保行业的SWOT分析 ........................................................................................ - 7 -

（一）中国担保行业的优势 ...............................................................................................- 7 - （二）中国担保行业的劣势 ...............................................................................................- 8 - （三）中国担保行业的机遇 ...............................................................................................- 9 - （四）中国担保行业的威胁 ............................................................................................ - 10 - 五、担保行业中上市企业 ............................................................................................... - 12 -

（一）浙江香溢担保有限公司 ........................................................................................ - 12 - （二）瀚华金控 ................................................................................................................ - 14 - 六、“河北城投事件”的反思 ........................................................................................... - 15 -

（二）存在关联担保、民间融资等违法违规行为 ........................................................ - 18 - （三）担保项目产能过剩加之整体经济下行 ................................................................ - 18 - （四）与河北融投开展业务合作的相关金融机构存在违规业务办理 ........................ - 18 - 七、担保行业的发展建议 ............................................................................................... - 19 -

（一）建立主导、市场化运作的信用保证基金 ............................................ - 19 - （二）建立政银担新型合作模式 .................................................................................... - 19 - （三）提高担保行业准入门槛，注质不注量 ................................................................ - 19 - （四）担保风控体系需加强 .............................................................................................- 20 - （五）担保机构应整合现有资源，注重核心业务的发展 .............................................- 20 - （六）担保公司应紧跟时代步伐，谋求转型 ................................................................ - 21 - （七）对担保机构要有效监管，防止担保机构跨越杠杆红线 ............................ - 21 - （八）担保公司应加强内部管理，规范经营 ................................................................ - 22 - （九）制订风险处置工作预案 ........................................................................................ - 22 -

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摘要：从2001年到2014年以来，这14年的时间里中国GDP年均增速达到了14.5%，中国经济保持着较高水平的发展。在此阶段担保行业也迎来了其发展的黄金时段，我国信用担保业务的基本制度和运行规则，以及中小企业信用担保业务运行模式和业务操作规范已基本建立和趋于成熟，信用担保已经初步形成了一个特定的行业。繁荣的背后往往危机总是隐藏其后，中担、华鼎、创富这些实力雄厚的担保公司，深陷断裂危机，涉及数家银行，牵扯众多企业；河北融投控股集团担保风波，河南腾飞投资担保有限公司陷入挤兑风波，中鸿联合融资担保公司又曝出无力代偿事件……这些事件的产生一方面是经济形势下行，另一方面是担保行业自身经营不合规、风控疏忽等多重原因导致。对于担保公司未来发展，除了要有方面的引导，担保公司自身风控也要更加严格，扩容担保合作模式，探索新的发展途径。

本文首先从担保、担保公司的含义以及担保公司的分类构成出发,回顾了担保行业的发展历程。其次,系统地介绍了中国担保行业的发展现状并通过SWOT分析了中国担保行业的发展环境，并提出相应的策略组合。然后一方面通过两个担保行业中的上市企业具体描述行业的发展，另一方面通过河北融投来找出中国担保行业现存的一些问题，最后为其他担保机构提供发展的建议。

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一、绪论

从2001年到2013年以来，这13年的时间里中国名义GDP年均增速达到了14.4%，实际GDP年均增速达到了10.0%，中国经济保持着较高水平的发展，取得了举世瞩目的成就。2014年中国经济更是实现了稳中有进，进中提质，GDP首次超过了10万亿美元，远超日本的4.8万亿美元。然而也要清醒认识到，中国现存国内外环境仍然错综复杂，经济下行压力持续加大。面临多重困难与挑战的交织，党提出了“新常态”的概念:“速度——从高速增长转为中高速增长；结构——经济结构不断优化升级；动力——从要素驱动、投资驱动转向创新驱动”促进经济的健康发展。与此同时担保行业的发展也要在新常态下赋予新的概念，寻找创新的发展思路，完善担保的发展。

（一）担保、担保公司的概念

担保是指法律为确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度。信用低或者实力较弱的个人及企业在向金融机构借款的时候，金融机构为了降低风险，不直接放款给借款人，而是要求借款人找到第三方为其做担保，而第三方要求借款人提供相应的反担保措施，第三方通常就是指担保公司。

（二）担保公司分类及其经营范围

第一类是融资性担保公司，第二类是普通担保公司。

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1.融资性担保公司：只有融资性担保公司能跟银行发生业务，且融资性担保公司需要前置审批，持有“融资性担保机构经营许可证”。

融资担保公司经营范围为：贷款担保；票据承兑担保；贸易融资担保；项目融资担保；信用证担保;其他融资性担保业务 (经监管部门批准，可以经营一部分非融资担保业务)。

2.普通担保公司：普通担保公司又称非融资性担保公司，非融资性担保公司不能与银行开展融资性担保业务合作。

非融资性担保公司经营范围: 诉讼保全担保;投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务;原材料赊购担保、设备分期付款担保、财产保全担保、租赁合同担保、其他合同担保;与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。

二、我国担保行业的发展历程

我国的信用担保开始于1992年，距今20余年，相对欧美这类国家，我国担保起步较晚，发展也是极不均衡。

（一）担保行业的初探阶段（1992年—2000年） 改革开放初期的前几年，全国各行业都在寻求新的发展。这一时期整体发展缓慢，担保公司数量少，企业多为出资的国有企业。1993年全国第一家专业信用担保公司——中国经济技术投资担保公司由批准成立。

（二）担保行业的快速成长期（2001年—2007年）

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2001年中国加入WTO，中国各项制度逐渐与国际接轨，部分外企、外资的流入都为中国经济的发展注入活力。这6年，担保行业进入快速发展阶段，民营资本大幅增加。截止2007年底，全国信用担保机构已达3729家，完全出资的703家，占18.85%，参与出资682家，占14.16%，合计1385家，占34.14%；民间出资1761家，占62.86%。3729户担保机构共筹集担保资金总额1774.08亿元，其中出资425.02亿元，占23.96%。

（三）担保行业的野蛮发展阶段（2008年—2009年） 2008年世界次贷危机，其严重的破坏性波及到中国中小企业，给中小企业的经济发展带来了很大的打击，中小企业融资更加困难。为了促进中小企业融资，加大了对担保行业的扶持力度，大量民营、境外资本涌入，担保企业的数量呈爆发式增长。截止2009年底，全国中小企业信用担保机构已达5547户，共筹集担保资金33亿元，较2007年的担保资金1774.08亿元相比翻了一番。

（四）担保行业的调整阶段（2010年至今）

从2010年《融资性担保公司管理暂行办法》文件的出台之后，各地融资性担保公司整顿普遍展开，担保行业开始迈进有章可循、业务规范、可持续发展的道路。2011年6月，银监会等八部委发布了《关于促进融资性担保行业规范发展意见》，鼓励融资性担保机构从事行业性、专业性担保业务，

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提高风险识别和管理能力，形成自身专业优势和独特竞争力。2014年6月，为进一步规范和完善中小企业信用担保资金管理，财政部、工业和信息化部对《中小企业信用担保资金管理暂行办法》进行了修改，并印发了《中小企业信用担保资金管理办法》。2015年8月12号法制办公室就《融资担保公司管理条例(征求意见稿)》公开征求意见，加快融资担保行业改革发展，为行业加速发展提供了良好环境。

三、担保行业市场现状分析

(一)担保行业机构数量总体缓慢增长，业务规模增长较快

据中国融资担保业协会最新数据显示，截至2014年末，全行业共有法人机构78家，与2013年的全国融资性担保行业共有法人机构8185家相比，机构数量减少了287家，同比下降3.5％；在保余额方面，2014年担保机构达到了2.74万亿元，同比增加了1700万，增长率为6.6％。与此同时，2014年融资担保在保余额2.34万亿元，较上年末增加1200万元，增长5.4%。

图1 2014年担保公司控股情况

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2014年民营与国有担保机构各占比例26%民营及外资控股担保机构国有控股担保机构74% 图２ 2010－2014担保机构数量及在保余额 2010年-2014年担保机构数量及在保余额3000010000250002000015000100005000020142013201220112010400020000在保余额担保机构在保余额（万元）6000 如图１所示，从担保公司的控股情况来看，民营及外资占较大比例.截至2014年末，全国融资性担保行业共有法人机构78家，其中民营及外资控股担保机构5821家，国有控股担保机构2077家，国有控股担保机构占全部机构数量的比例仅为26.3%。 图２担保行业机构数量近几年逐渐下滑，由2012年的8590家到2014年仅为78家，但业务规模呈逐渐上升趋势，2014年在保余额达到了2.74万亿。 （二）银担合作保持稳健，对中小企业支持作用稳中增强

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机构数量（家）8000安诚战略发展部 图3 2010-2013年银担数据 2010-2013年银担相关资料15000100005000020132012年201120101500010000500002000020000银行合作融资担保贷款余额融资余额（亿元）银行合作（家） 自2010年以来，银担合作总体保持稳健。如上图所示，担保企业与银行金融机构合作的数量缓慢增长，业务规模稳健增长。截至2013年末，与融资性担保机构开展业务合作的银行业金融机构（包括分支机构）15807家，同比增加393家，增长率为2.5%。融资性担保贷款余额1.69万亿元(含银行业金融机构融资性担保贷款，但不含小额贷款公司融资性担保贷款)，较上年末增长16.6%。其中中小微企业融资性担保贷款余额1.28万亿元，较上年末增长13.9%，占融资性担保贷款余额的75.8%，较上年末减少1.8个百分点；融资性担保机构为23万户中小微企业提供贷款担保服务，占融资性担保贷款企业数的93.6%，较上年末增加1.1个百分。 （三）代偿压力增大，风险仍然可控 受宏观经济下行影响，企业信贷风险不断暴露，导致担保代偿大幅增加，代偿压力持续加大，亟需再担保体系发挥作用。据统计，截至2014年末，担保代偿余额661亿元，同比增长59.3％，其中仅2014年新增担保代偿即达415亿

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元，部分地区担保代偿金额已超过担保收费。但从整体来看，行业拨备水平仍较高，流动性资产能够较好满足流动性负债的需求，整体代偿风险仍在可控范围内。

四、中国担保行业的SWOT分析 (一)中国担保行业的优势 1.客户信息充分了解

担保公司的设立最初目的是缓解中小微企业融资难融资贵的难题，大部分担保机构都是本地化机构，主要为当地企业提供服务。由于地理位置及其长期的业务合作关系，担保公司对其所要服务的对象知之甚深，保证了担保公司在客户信息不存在非对称问题。

2．业务效率高，时效性快

担保公司恰恰表现出灵活多变的为不同企业设计专用的融资方案模式，大大节省了企业主的时间与精力，能迎合企业主急用资金的需求。中小微企业向银行申请贷款，银行由于其固有的贷款模式，极大地增加了贷款者的时间成本。担保公司恰恰表现出灵活多变的为不同企业设计专用的融资方案模式，大大节省了企业主的时间与精力，能迎合企业主急用资金的需求。担保公司由于门槛低，办事效率高，放款速度快，接受各种形式的抵质押物做为反担保措施，比如房产、车辆、商标、股权等抵质押物，深受客户的青睐。

3．担保公司严格的风控体系

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国内担保机构大多是是民营性质的，这决定了担保机构在追求自身利润最大化的同时，必须注重经营风险防范和控制。并且中小企业融资担保业务收益与风险极不匹配，出现一两单大额坏账对于担保公司就是一个致命的打击。因此，担保机构在充分了解客户资源信息的基础上，更注重经营风险的控制。

(二)中国担保行业的劣势 1．信用的不足

担保机构缺乏专业性的资信评级，与其业务合作的各银行机构对其评级口径也没有统一的标准，造成了担保机构在业务开展上的。如果某一担保机构在某一业务存在违规行为，直接导致其在银行机构信用度的下降，甚至波及整个担保行业。

2.组织文化程度低

担保机构的组织化程度低，未能形成一个联系紧密的体系。担保机构不仅小而且“散”，组织化程度低，缺乏同业的信息交流和业务联保合作，使得单个担保机构不能低成本获得有效信息和分散风险。由于单个担保机构信息触角有限，因而失去了许多为有发展前景企业担保的机会;在遇到担保资金不足时，由于缺少可以合作联保的机构而不得不放弃担保项目。这些问题都影响了担保机构的担保能力，使担保功效无法扩张。

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3．担保机构人才素质低

国内担保企业在近几年的迅速发展，业务规模的扩张使得担保专业人才急缺，造成了担保业务人员素质参差不齐，与银行金融机构人员相比业务能力较差，使得担保业务风险增加，业务发展受到极大。

4．业务单一，期限过短

目前中国多数担保机构为中小企业提供的担保期限为3个月到半年，最长一年;担保品种局限于流动资金，很少有设备、技术改造的长期贷款担保。

(三)中国担保行业的机遇 1．国内中小微企业数量剧增

1978年中国经过改革开放之后，市场经济逐渐形成并完善，不仅国有、大中型企业的数量陡增，中小微企业的数量达到了爆破式的递增，截止到2015年初仅小微企业的数量已经达到了6000多万家。中小微企业的发展繁荣与否直接影响到国家整体经济健康可持续发展。而目前中小微企业又面临着融资难融资贵的难题，银行等金融机构为了降低业务风险，节省时间成本，倾向于大中型企业合作，给中小微企业贷款带来了种种障碍。所以担保机构的发展空间非常大，与中小微企业的业务合作非常多。

2．国家倾向于担保

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由于中国的财政拨款资金有限，性担保规模不可能很大，因此会非常重视扶持民营担保机构和互助性担保机构的发展，对它们从事中小企业的信用担保会给予各项上的优惠及一定的补偿。目前国家已经出台对中小企业融资担保机构的税收优惠。在2015年8月14日发布《关于促进融资担保行业加快发展的意见》，要求研究设立国家融资担保基金，推进主导的省级再担保机构基本实现全覆盖，构建国家融资担保基金、省级再担保机构、辖内融资担保机构的三层组织体系，有效分散融资担保机构风险，发挥再担保“稳定器”作用。

(四)中国担保行业的威胁 1．收益与风险不对等

担保机构行业是个高风险的行业，但所获得回报确实与风险不匹配的收益。就目前标准，担保机构提供的贷款担保，其综合服务成本约是贷款额的1%—3%左右，但是如果一旦贷款人不能履约，那么担保公司就必须代偿，而一旦出现数额较大的违约代偿款，担保公司只要稍有不慎可能造成公司的破产。

2.征信体系的不健全

在众多的中小微企业，由于其规模小，管理机制不完备，财务规范不标准，担保机构很难了解企业的真实的经营情况，对其风险的评估很难把握，从而加剧担保机构的风险。

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3.相关法律的滞后

随着担保行业的快速发展，与担保相关的法规也随之出台，制度不断的完善。但是，相应的还是很滞后，制约担保的发展。

图4 中国担保机构SWOT的分析 表1 中国担保机构SWOT战略组合

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SWOT O (机会） SO（增长型战略）：T（威胁） ST（创新战略）： 担保机构在现有业务的基础上，扩容担保业务创新模式 S（优势） 担保机构应利用各种机会，扩张担保业务 WO（扭转型战略）：注重担保机构内部WT(防御战略)： W(劣势） 资源的整合，完善整合现有资源，收内部相关制度，抓缩或稳健发展担保住外界各种有利条件发展担保业务 业务 五、担保行业中上市企业 （一）浙江香溢担保有限公司

香溢融通控股集团股份有限公司组建于1992年，1994年初在上海证券交易所上市，实际控制人为中国烟草总公司浙江省公司。注册资本4.54亿元，总资产30.8亿元，净资产18.7亿元。

香溢融通是中国证券A股市场以投融资服务商为市场定位，以集团化协同运作多种金融工具为主营的上市公司，打造以典当、财富管理、租赁、担保等类金融业务为主体，以贸易和投资为两翼的“一主两翼”格局。

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浙江香溢担保有限公司是香溢融通控股集团股份有限公司和杭州市上城区财政局共同投资设立，注册资金2亿元。其中，香溢融通占90%股份。公司担保业务主要由融资担保和商业履约担保组成，商业履约担保是轻资产业务，主要是为建筑企业签订建筑合同开具银行履约保函时提供担保。几年来香溢担保积累了广泛的市场资源，占据了一定的市场份额。根据香溢融通2015年半年年报显示，2015年上半年末浙江香溢担保有限公司资产合计2.5亿元，较年初减少0.11%，营业收入15.9万元，同比增长18.8%，净利润达到353.9万元，同比增长高达187%。

表2 香溢担保2014、2015相关数据

担保类型 2014年上半2014年上半2015年上半2015年上半年发生额年余额（亿年发生额年余额（亿（亿元） 融资类担保 0.18 商业履约担3.83 保 元） 0.45 8.93 （亿元） 0.21 5.13 元） 0.59 12.6 表2所示，香溢担保2015年上半年商业履约担保发生额达到了5.13亿元，同比增长33.9%，上半年期末余额12.6亿元，同比增长41.1，而融资类担保仅为2100万，同比增长16.7%，上半年期末余额5900万，同比增长31.1%。上述

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数据意味着一方面香溢担保公司商业履约担保所占份额远远大于融资类担保，担保业务以商业履约担保为主，另一方担保业务以商业履约担保发展最为迅猛，商业履约担保增长大幅度领先于融资类担保。这是公司基于当前经济下行趋势的判断，然后立足企业内部资源，着重发展企业最为擅长的商业履约担保业务，从而规避风险，减少因其他业务生疏带来的损失。根据2015年香溢融通半年年报显示，2015年上半年未发现担保违约诉讼事件。香溢担保以优势资源发展其熟悉的业务，在经济趋缓的情况下，业务规模仍能大幅度提高，并且未出现违约的现象，值得国内其他担保机构学习借鉴。

（二）瀚华金控

瀚华金控成立于2004年，总部位于重庆，是全国最大的民营融资担保公司及中国第三大小微贷款服务商。瀚华金控股份有限公司于2014年6月在联交所挂牌上市，是中国首家登陆国际资本市场的全国性普惠金融投资集团。旗下机构专注于为中小微企业和个人提供互联网金融、融资担保、小额贷款、金融保理、资产管理、信用管理等综合性金融服务，10年来累计服务中小微企业客户逾5万家。截至到2014年12月31日，公司注册资本46亿元，净资产75.76亿元，总资产119.38亿元。

根据2015年瀚化金控半年年报显示，截止到2015年6月，

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瀚化金控旗下公司信用担保的净资产为39.16亿元，较2014年末增加00万元，增幅2.3%；融资担保余额201.97亿元，较2014年末下降25.07亿元，降幅11%，杠杆比率为从5.9 倍降至5.2; 拨备率由2.1％小幅降至2％，而担保业务代偿率（违约率）为1.9%，较去年同期上升0.5 个百分点。

瀚化金控虽然主动收缩规模避险，但仍不能有效避免担保代偿率的上升。原因是中国债权投资的黄金时代已经过去，而中国股权的黄金时代正在到来，瀚化金控也在逐渐从债权投资转到股权投资的道路上去。瀚华金控的服务对象多为小微企业，能掌握到这些小微企业最核心的数据，若选择其中一部分前景优良的小微企业，把债权转变为股权，小微企业的财务成本大幅降低，而瀚华金控的投资成本很低。

表3 2015年中期瀚化金控与香溢融通数据 2015年中期相关数据 公司 资产 净资产 利润 动态值 同比利润P/E 增长率 瀚华金控 125.03 香溢融通 39.6 73.39 21.9 2.19 0.47 31.3% -8.84% 10.3 50.8 六、“河北融投事件”的反思

2007年4月，河北省为激活民营企业发展，解决融资难题，由省国资委组织六家省内大型国企共同出资2亿元组建国控担保有限公司，这是河北融投的前身。按照当时的

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设置，国控利用2亿元的资本金，从事单一的担保业务。由于当时资本金规模小，融资渠道狭窄，国控担保为众多省内企业融资却心有余而力不足。2010年7月，国控担保公司通过第一次增资扩股，资本金扩大到 11.5 亿元，并组建为国控担保集团；2010 年9月，省决定在“十二五”期间每年向担保集团注资 2 亿元。2011年国控担保集团更名为河北融投担保集团有限公司，同年河北融投控股集团成立。河北融投通过注册资本金的增加，有更大的能力为河北省企业进行融资担保，极大地支持当地企业的发展。企业通过融投获得了银行贷款，扩大了规模，随后，又有了更新设备的需求，因此河北融投随后开设租赁公司为其提供租赁设备的服务。等企业进入了稳定发展的轨道，需要更多的资金扩大再生产时，河北融投开设了创业投资公司。有了这些经验后，河北融投开始为企业上市需求做准备，成立了旗下的骥发()控股公司，指导其上市。在助推中小微企业发展的同时，河北融投也实现了自身“裂变式”的发展壮大。集团资本金规模 86.3亿元（其中，国有资本占 50.02%；财政资金占9.27% ；社会资本占35.55%；集团自身利润转增资本占5.16%），较最初的2亿元增长 43倍；资产总额103.22亿元，管理资产1000 亿元，可直接拉动社会融资1000 亿元，间接拉动社会融资 2000亿元，实现总融资能力 3000 亿元，有力地支持了河北省地方实体经济和县域经济发展。

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这种基于市场思维的创新模式，造就了这家国企特有的服务意识：为融资企业提供产业资讯，引进先进管理方式；帮助上下游企业牵线搭桥，延伸产业链条；助推企业创新发展、转型升级。河北融投创新融资体系为企业在不同发展阶段提供不同的融资产品，使其符合企业这一发展时期的实际情况和需求，实实在在地满足了企业各个发展环节的不同融资需求。独有的融资模式与市场思维，成就了河北融投从名不见经传到跃居全国前列的跨越。

然而光显的背后也蕴藏着巨大的危机，2015年4月，河北融投面临破产危机，包括积木盒子在内的100多家与其合作的P2P平台收到巨大冲击，涉及的金额多达数百亿之多。同年4月，河北融投控股集团有限公司已经由河北建设投资集团有限责任公司托管，公司对内称要全面排查风险，对外暂停了所有担保等业务。河北融投担保陷入危机，使得融资担保业务的风险控制成为业内关注的焦点。河北融投瞬间从行业的模范成为行业的反面教材，究其主要原因有几个方面：

（一）业务规模盲目扩张，杠杆放大倍数超越监管红线 河北融投担保集团注册资本金42亿元，按照担保行业的法定最大杠杆10倍进行业务开展，最多担保420亿的授信，而事实上河北城投担保却达到了500亿，严重超越红线。另一方面河北融投担保应由河北省工信厅融资担保处监管，

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然而工信厅融资担保处对省国资委旗下的企业的管理却投鼠忌器，河北融投实际上缺乏机构监管。

（二）存在关联担保、民间融资等违法违规行为 在2014年的海沧投资事件中，河北融投明知道海沧投资风险系数很大，却仍然为其担保，最终酿成海沧负责人卷款跑路的惨剧；2015年，河北融投担保的关联企业秦皇岛嘉隆高科实业有限公司面临破产，涉及的担保金额至少在9亿元。

（三）担保项目产能过剩加之整体经济下行

经济下行压力加大，再加之河北城投所参与的担保项目很多都是房地产项目或产能过剩项目，导致部分企业资金流断裂，老板卷款跑路。

（四）与河北融投开展业务合作的相关金融机构存在违规业务办理

在短期高额回报的诱惑下，相关金融机构忽视对潜在风险的判断、分析和管理，违规违法进行业务操作，对有国企背景担保的公司盲目融资。

（五）金融机构的抽贷

在中国经济结构转型，产业升级的步伐不断推进的背景下，再加之房地产不景气，导致河北省房地产企业艰难生存。银行一旦发现这些企业的风险苗头，第一反应就是抽贷，从而引起连锁反应，接着其他金融机构也抽贷，个人也抽资金，

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最终导致企业资金链断裂，企业老板跑路，河北融投陷入困境，可以说银行抽贷是河北融投倒下的导火索。

七、担保行业的发展建议

（一）建立主导、市场化运作的信用保证基金 在全国选择若干个省市进行试点，通过整合有条件的担保机构，成立省或市级中小企业信用保证基金。充分发挥主导作用，构建性和商业性有机结合的中小企业信用担保体系。按照市场化原则，只起监管作用，不干预具体业务操作。建立性担保的资金补充机制，将资本金补充和扩充列入各级年度财政预算，以促进担保业可持续发展。鼓励商业银行参与中小企业担保基金的发起。

（二）建立政银担新型合作模式。

要把融资担保作为准公品给予大力支持，要建立银担合作风险共担的新机制。2015年安徽省正在试点实行“4321模式”堪称银担合作探索的新阶梯，“4321模式”是指试点范围内发生代偿，担保机构、省担保集团、银行、担保机构所在地将按4：3：2：1的比例分担风险。“4321模式”搭建起了、银行、担保之间的新型合作关系，为解决一直困扰商业银行服务小微企业的处置难以及担保机构风险大的问题打开了突破口。

（三）提高担保行业准入门槛，注质不注量

2012年以来中国担保行业法人机构数量逐渐减少，由

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2012末的8590家减少到2014年末的78家，下降了692家，相反业务规模却没有因为机构数量的减少而下滑，2014年融资担保在保余额2.34万亿元比2012年增加了0.84万亿元。因此机构数量的减少不会影响担保业务的规模，设立融资担保公司过多反而会出现鱼龙混杂现象。因此对于一批经验丰富、业绩良好、风险管理有效、具有较强承保能力和核心竞争力的担保机构应该通过兼并重组，进一步做大做强，提高服务能力和水平，最终达到担保机构户数少，实力强，行业结构优化的效果。

（四）担保风控体系需加强

近年来，担保机构代偿压力加大，2014年末担保代偿余额661亿元，同比增长59.3％，担保机构潜在风险持续加大，企业需进行全面的的风险防范。对授信企业的担保还款能力、自身经营状况、企业所属行业有所把握，不能因为业务的扩张盲目提供担保融资。

（五）担保机构应整合现有资源，注重核心业务的发展 面对国内外经济环境的复杂，担保行业层出不穷的担保违约事件，担保机构应注重内部核心业务的发展，专注担保机构本身最为擅长的业务，避免因业务生疏给企业带来风险。如前文所述的香溢担保注重核心业务，以商业履约担保发展为主，规避了由经济下行带来的风险，最终实现企业健康持续发展。

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（六）担保公司应紧跟时代步伐，谋求转型

伴随着中国经济的放缓，实体经济受到的影响首当其冲，而担保等金融行业也被迫开始遭遇漫漫寒冬，担保机购需要新的经营思路度过经济下行的压力。

瀚华金控是国内领先的民营担保，是担保行业的方向标。然而从近期瀚华金控的数据表明瀚华金控正在收缩担保业务，规避风险，开始谋求企业的转型。2014年12月瀚华金控开始进军互联网金融，推出“瀚华云”平台，2015年1月个人金融综合服务平台“来投”也相继成立。短短6个月“瀚华云”平台累计撮合交易金额约人民币12.7亿元，“来投”累计成交金额人民币9016万元。与此同时，瀚华金控开始从债权业务转向股权业务，2015年瀚华金控与外部投资者成立了规模1.2亿元的股权基金，将投资于中小微企业。瀚华金控的转型就是在紧跟时代的潮流，以瀚华金控现有资源为基础，抓住外部机遇，努力创新业务。瀚化金控的发展为中国其他的担保机构提供了转型的模板。

（七）对担保机构要有效监管，防止担保机构跨越杠杆红线

融资担保机构是高杠杆率的机构，最大可以放大10倍。这也意味着如果一个注资1亿元的融资担保机构一旦破产，除了注册资本金将会损失殆尽，还有9亿元的债务无法弥补。担保机构将杠杆放大到10倍，已经为企业带来了巨大的潜

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在危机。然而目前一些融资担保机构借助国资背景的招牌跨越了10倍的担保杠杆，危机更是加大。前文所述河北城投，其失败固然有很多方面的原因，但是超杠杆违规担保以及不能有效监管在很大程度上也决定了河北城投的倒下，更加大了危机善后的处理难度。

因而应对融资担保机构实施持续有效的监管，不能因担保机构特殊的背景对其缺乏监督，最终酿成惨剧。

（八）担保公司应加强内部管理，规范经营

担保机构只有规范经营才能推动业务可持续发展，融资担保行业以“信用为本”的行业，必须首先“规制”发展，自身走向规范，才能与银行等交易对手建立起深入、稳定、长期的业务合作，实现可持续发展。然而部分担保机构内部控制薄弱，热衷于担保主业外的高风险、高收益活动，少数担保机构从事非法活动对行业形象声誉带来严重负面影响，干扰行业健康稳健发展。

（九）制订风险处置工作预案

担保机构在业务开展过程中，不可能百分之百保证每笔业务都不出现违约，因此担保机构须制定相应的风险处置工作预案，在违约出现的时候，能及时处理化解危机，这样将会大幅度减少担保机构因危机带来的损失。河北融投在2015年1月被河北建投托管到2015年9月《河北融投担保集团风险处置工作方案》的出台这段时间，其担保工作全部暂停，

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并且没有相关的风险处置方案，这意味着河北城投在业务开展之前预计风险的时候并没有制订风险处置工作预案来及时化解危机。担保机构在面临重大危机的时候如果能及时处理，不仅体现了担保机构自身的能力，更能给相关当事人减少危机所带来的损失。

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