Calibration of Heston＇s Option Pricing Model by
Using Simulated Annealing Algorithm
作者： 王林[1];张蕾[2];刘连峰[2]
作者机构： [1]西安交通大学理学院;[2]西交利物浦大学出版物刊名： 数量经济技术经济研究页码： 131-139页年卷期： 2011年 第9期
主题词： Heston模型;模拟退火算法;非线性最小二乘
摘要：随机波动率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市场情况，因此成为研究金融衍生品定价的热点。Heston随机波动率不同于其他随机波动率模型之处在于其存在闭形式解。Heston期权定价模型在应用中需要确定五个待估参数，此问题通常比较困难。本文采用模拟退火算法并利用最小化残差平方和来估算，该算法以一定概率跳出局部极小值，从而以概率1收敛到全局极小值，最终得到Heston模型的待估参数。在实证研究中，本文利用恒生股票指数期权在2010年10月15日交易的数据，得到待估参数，并用该参数对2010年10月18日期权进行了模拟定价。
