话说瑞士私人银行业务
2010年04月16日 13:58 来源：中国经济网 徐德顺
瑞士拥有悠久的金融历史。早在14世纪，商人银行家和货币借贷者就已经活跃在日内瓦。到了18世纪，瑞士诞生了银行，但是由于瑞士本土的信贷需求较低，瑞士银行从一开始便展现出一种国际姿态，主要为国际客户提供金融服务。瑞士素有“金融帝国”之称，金融业在瑞士国民经济中居重要地位，2006年银行纳税额约占国家税收总额的20%。
瑞士是世界上私人银行业务最发达的国家之一，也是全球私人银行业发源地之一，日内瓦是国际私人银行业的中心。瑞士银行的安全性、国际竞争力和谨慎稳健的经营作风、高效灵活的市场运作以及良好的声誉，不断吸纳着世界各地的金融资本，世界各国人民似乎都相信瑞士能够妥善地保存和管理他们的财富。瑞士私人银行业务的发展，得益于本国独特的金融环境。首先，政治和社会的稳定使得瑞士能够在世界战争中独善其身、免于劫难并为本国的经济发展提供空间。在两次世界大战中，瑞士的经济基础设施和生产能力基本未受到破坏，而瑞士在战争中的中立国地位使其成为国际资本与财富的理想避难所。其次，瑞士经济的高速发展和币值的稳定使得瑞士法郎成为西方主要的“硬通货”之一，这也促进了瑞士金融体系的强势发展。再次，瑞士严格的法律体系和自由的贸易制度提升了其财富管理的国际地位和声誉。特别是银行保密法的设立使得客户更加放心自己的财产安全；货币的自由兑换和外资的自由出入使得瑞士成为国际投资的理想场所。此外，瑞士处于欧洲的中部，交通、通讯以及语言交流都十分便利，这也极大促进了国际贸易和国际金融的往来。
瑞士私人银行业务的核心是资产管理服务。资产管理业务的起点是确定顾客的投资管理需求，进而做出正确的投资决策。资产管理分为自主资产组合管理和非自主资产组合管理两种。自主资产组合管理服务是私人银行的核心服务，是专为客户设计的个别账户管理，由银行依据委托协议全权经管资产，其最大特点是通过制定专门针对客户的资产组合以适应客户的个别需求。而对于一些资产组合较小的客户，私人银行提供非自主资产管理，它基本上是由各种投资基金共同组成，私人银行通过使用投资基金来有效地管理和优化客户资产，通过整体运作来获得规模经济效益。另外，在资产管理中还包括融资租赁、私益投资、风险投资、奢侈品投资等。同时，瑞士私人银行也从事一些其他类型服务，包括信贷服务、信托服务、税务咨询和计划、遗产咨询和计划、房地产咨询、退休计划和人寿保险等，这些业务从另一方面极大地丰富了瑞士私人银行的财富管理工具，提高了财富管理的针对性。
值得一提的是，瑞士私人银行业务的发展离不开大量小而精的私人银行的存在。大银行的吸引力在于它们的市场渠道和购买力，而私人银行则更注重提供贴身的个性化服务。事实上，一些的私人银行一直在刻意保持现有规模，这样既保持了自身传统，也明确了自己在这个竞争激烈的市场上的定位，把资产管理作为自己主要的乃至唯一的业务。这样的私人银行可以明确客户关系，集中精力管理客户的资产，将客户利益置于首位，同时也能灵活地响应客户的需要，在服务方面更加个性化，更加方便了解和满足一些大的家族客户的需求，进行祖业管理。而大银行靠专业管理层进行资产运作，高级管理人员的频繁更替使得家族企业很难得到对其资产连贯性的管理，而传承很久甚至几百年的传统的小的私人银行，对那些豪门贵族的需求更能“感同身受”。对于同样是大富之家的客户，家族式的私人银行能提出
更为合理的资产管理模式，确保客户的资产稳定成长。
瑞士银行业的主要监管机构包括：联邦银行委员会(FBC)，瑞士国民银行(SNB)，瑞士银行家协会(SBA)等。对私人银行业务的监管主要涉及以下几个方面。首先是事前的预防性管理。新设立的银行在组织机构、资本金和业务范围等方面需要向监管机构进行登记，并需满足规范性的管理要求。其次是事中的风险管理。瑞士对本国银行的业务范围有明显的，监管机构对风险较大的业务会加大风险权数，同时，风险管理中还考虑了国家风险和外汇风险的管理，对未保险外汇资产的项目采取增大资本需求量的方法来防范风险。在处理国际资本犯罪的问题上，瑞士监管机构会向别国提供法律援助和支持，但仅限于瑞士法律认可的犯罪。由于瑞士银行保密法能够有效保障银行客户的存款安全，同时也避免流入瑞士的非法资金受到庇护，瑞士在防止非法资金运作等方面完善了法律规定，使得瑞士不再是避税天堂和洗钱场所，这也保护了本国私人银行业的健康稳定发展。
随着中国经济的崛起，中国已经成为世界主要经济体之一，中国的富人阶层也越来越庞大，亚洲乃至世界华裔富商数量都在不断增加，因此中国必将成为私人银行业务发展的沃土。从瑞士私人银行的发展历程看，区位优势、传统文化、税制、法律制度、政治的中立性、经济及币值的稳定、社会安定、银行体系的稳健性以及金融人才等是影响私人银行业发展的主要要素。学习与了解瑞士银行的私人银行业务发展概况和经验做法，无疑对我国尚处于成长阶段的银行私人业务有着重要的借鉴与帮助作用。
作者简介：徐德顺，北京大学中国信用研究中心研究员，中国企业联合会管理咨询委员会委员，美克斯特(北京)投资咨询有限公司董事长，高级经济师，管理咨询师，多家商业银行或企业集团董事或顾问，多所高校客座教授，曾在中国人民银行分行、地方商业银行、中外投资银行等工作。主要研究领域是：金融市场信用；中小银行发展策略；企业投融资技术；产融资本融合。
